La tasa de financiación de Bitcoin se estabiliza: ¿Deberían los alcistas de BTC verlo como una oportunidad para comprar en las caídas?

Bitcóin Los alcistas aplauden las tasas de financiación negativas, pero ¿es realmente una oportunidad de compra única en una generación?

Fuente:coin-turk.com

Algunos analistas consideran notablemente alcista la menguante demanda de compradores apalancados en futuros perpetuos de Bitcoin, que alcanzaron un mínimo de seis meses. No obstante, la tasa de financiación de futuros de BTC, que evalúa el equilibrio entre posiciones largas (compradores) y posiciones cortas (vendedores), se ve notablemente influenciada por patrones históricos. Profundicemos en si la estancada tasa de financiación de Bitcoin implica una posibilidad de compra.

La tasa de financiación de Bitcoin refleja con frecuencia tendencias pasadas

Los intercambios implementan la tarifa de tasa de financiación de Bitcoin para regular el uso del apalancamiento, ya que cada operación de contrato perpetuo requiere un comprador y un vendedor del mismo tamaño. Cuando los compradores se vuelven más agresivos, la tasa de financiación se vuelve positiva, lo que indica que están pagando por apalancamiento. Esto asegura el equilibrio entre las partes, mitigando el riesgo de exposición cambiaria. La publicación de Inmortal en la red social X vincula los períodos de tasas de financiación negativas con los mercados alcistas anteriores. Si bien las pruebas retrospectivas y el uso de datos históricos son válidos, estos períodos variaron de días a más de dos meses, y los factores externos podrían influir en los aumentos de precios y las reversiones de las tasas de financiación.

Por ejemplo, la intervención del Silicon Valley Bank el 23 de marzo, que tenía 3.300 millones de dólares en reservas de monedas en dólares, afectó negativamente la tasa de financiación de Bitcoin. Sin embargo, cuando las autoridades estadounidenses anunciaron medidas para salvaguardar los depósitos de los inversores, el precio de Bitcoin recuperó el nivel de soporte de 24.000 dólares y la tasa de financiación se volvió positiva. Por lo tanto, depender únicamente de una única métrica para determinar causa y efecto es ineficaz. De manera similar, el aumento de la tasa de financiación en octubre de 2023 coincidió con un evento importante para Grayscale Investments, al obtener la aprobación para lanzar un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado a pesar de la oposición de la SEC.

El rendimiento de Bitcoin en relación con el oro fomentó un sentimiento bajista

Independientemente de la perspectiva de precios de Bitcoin para 2024, es evidente que BTC ha luchado por mantener el impulso alcista desde el 12 de abril. Algunos analistas sugieren que el breve aumento por encima de los $72,000 el 8 de abril indicó una formación de doble techo, lo que significa que indica una tendencia bajista. La posterior caída por debajo de los 60.000 dólares el 17 de abril, coincidiendo con la escalada de conflictos en Oriente Medio y los precios récord del oro, ha reforzado la confianza de los comerciantes bajistas.

La disminución de las entradas a los ETF de Bitcoin al contado también ha disminuido el entusiasmo por las posiciones largas apalancadas en BTC. Teniendo en cuenta que los inversores institucionales fueron un catalizador importante para el repunte de Bitcoin en marzo, es lógico una disminución en la demanda de largos apalancados a medida que evolucionan las condiciones del mercado. En consecuencia, la tasa de financiación de BTC refleja los movimientos recientes de precios en lugar de predecirlos.

Además, analizar la demanda de monedas estables en China ayuda a evaluar si el menor interés en las posiciones largas apalancadas refleja un sentimiento más amplio del mercado. Por lo general, la demanda minorista excesiva de criptomonedas hace que las monedas estables se negocien con una prima del 1,5% o más en comparación con el tipo de cambio oficial del dólar estadounidense, mientras que los mercados bajistas dan como resultado un descuento. La prima del USDC en China se ha mantenido constantemente ligeramente por encima del umbral neutral del 1,5%, lo que presenta un contraste matizado con los datos de las tasas de financiación de futuros de BTC. Con optimismo, los alcistas podrían encontrar tranquilidad en el hecho de que la caída a un mínimo de 59.700 dólares el 17 de abril no provocó pánico entre los inversores asiáticos. Esto sugiere que la tasa de financiación de BTC podría aumentar potencialmente a medida que se restablezca la confianza de los comerciantes, en lugar de disminuir.

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