Las caídas de precios de Ethereum generalmente siguen a picos en el interés abierto de ETH

Etereum El interés abierto de futuros de ha alcanzado un nuevo máximo histórico, pero los datos históricos sugieren que esos picos a menudo van seguidos de una caída en los precios de ETH.

Fuente: koinbulteni.com

Ether experimentó un notable aumento del 8,8% entre el 14 y el 15 de octubre, pero tuvo dificultades para superar el nivel de resistencia de 2.650 dólares, que resultó ser más formidable de lo que muchos operadores habían previsto. A medida que se desarrollaba el movimiento de los precios, las preocupaciones comenzaron a aumentar dentro de la comunidad comercial. El interés abierto agregado de futuros para Ether alcanzó un máximo histórico el 16 de octubre, lo que generó señales de alerta para muchos inversores.

Históricamente, estos aumentos repentinos en la demanda de posiciones apalancadas en ETH han sido precursores de importantes correcciones de precios. Este último aumento en el interés abierto es particularmente preocupante dado que el mercado total direccionable para futuros de Ether superó los 5 millones de ETH por primera vez el 15 de octubre, lo que representa un aumento sustancial del 12% con respecto a solo cuatro semanas antes. Mirando hacia atrás, la última vez que el interés abierto agregado de Ether alcanzó su punto máximo fue el 2 de agosto, cuando el precio de ETH se desplomó posteriormente un 31,7% en menos de cuatro días, cayendo bruscamente de 3.205 dólares a 2.186 dólares. Dado este patrón, muchos se preguntan: ¿se repetirá la historia esta vez o podrá Ether desafiar las probabilidades y mantener su impulso ascendente?

La mayor demanda de futuros de ETH no es necesariamente una señal bajista

Una mayor demanda de futuros de ETH no indica automáticamente tendencias bajistas; en cambio, la idea crucial radica en si el apalancamiento general del sistema está aumentando o disminuyendo. Las posiciones más grandes pueden provocar fluctuaciones repentinas de precios debido a liquidaciones forzosas. Si bien los mercados de derivados pueden parecer juegos de suma cero, impactan significativamente los precios al contado. Esta influencia surge porque los contratos de futuros se negocian en volúmenes mucho mayores gracias al apalancamiento. Además, los grandes inversores y creadores de mercado utilizan derivados para cubrir rápidamente sus exposiciones, una tarea que sería mucho más difícil en mercados al contado con menor liquidez.

Mientras En los mercados de futuros se producen liquidaciones forzosas que superan los 50 millones de dólares, las mesas de arbitraje reducen rápidamente su riesgo en los mercados al contado. Esta respuesta puede amplificar aún más los movimientos de precios, ya sea hacia arriba o hacia abajo, creando un fenómeno conocido como liquidaciones en cascada. Es por eso que los operadores monitorean de cerca el interés abierto para evaluar el riesgo de un apalancamiento excesivo que podría provocar cambios inesperados en los precios.

El 2 de agosto, el interés abierto alcanzó un máximo de 4,75 millones de ETH, un aumento del 15% respecto al mes anterior. Las condiciones actuales del mercado se parecen mucho a esa estructura, con 279 millones de dólares en posiciones largas apalancadas liquidadas, excluyendo a aquellos que utilizaron órdenes de limitación de pérdidas o abandonaron voluntariamente sus operaciones. Un patrón similar ocurrió el 1 de abril, cuando el interés abierto alcanzó más de 4 millones de ETH, un aumento del 21% en cuatro semanas. En ese caso, el precio de Ether cayó de 3.648 dólares a un mínimo de 2.604 dólares el 13 de abril, lo que representa una caída del 24% en 12 días. Estos datos históricos sugieren que los picos en el interés abierto de Ether a menudo preceden a correcciones de precios significativas.

Bitcoin y las tendencias más amplias del mercado pueden marcar la pauta para el precio de ETH

Si bien el análisis de tendencias pasadas ayuda a identificar picos locales en los gráficos de interés abierto de Ether, es difícil predecir si esta cifra seguirá aumentando y superará los 5,1 millones de ETH. Los casos recientes de tales picos ocurrieron cuando el mercado de criptomonedas en general se estaba consolidando o sufriendo correcciones a corto plazo, lo que agregó complejidad al análisis.

Suponiendo que la tendencia general del mercado de criptomonedas se mantenga neutral, una caída del precio del 20% al 25% para Ether, hasta alrededor de $1,960, es una posibilidad realista. Los comerciantes deben estar preparados para este escenario. Por el contrario, si Bitcoin logra superar el nivel de resistencia de 70.000 dólares, el mayor apalancamiento en Ether podría fomentar un impulso alcista, lo que podría generar ganancias de precios.

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