비트코인의 주말 급등은 64,000달러 이하로 모멘텀을 잃습니다. 전문 거래자들은 중립 입장을 채택합니다

전문적인 비트코인 거래자들은 아직 최근 랠리를 완전히 받아들이지 않았습니다. 

원천: pintu.co.id

8월 23일 비트코인은 6.2% 급등하여 3주 동안 볼 수 없었던 수준에 도달했으며 63,000달러 수준의 지지 수준을 안정적으로 유지했습니다. 이러한 긍정적인 모멘텀에도 불구하고 BTC 파생상품 거래자들은 이러한 추세의 장기적인 지속 가능성에 대해 여전히 조심스럽고 확신이 없는 것처럼 보입니다.

비트코인과 주식 시장의 상관관계는 안정적으로 유지됩니다

시장 참여자들은 암호화폐 시장의 현재 행동을 주로 거시경제적 요인에 기인하며 많은 사람들이 연준의 9월 금리 결정을 기다리고 있습니다.

Russell 2000 소형주 지수는 2024년 7월 이후 사상 최고치보다 불과 2% 낮은 가격에 거래되고 있는데, 이는 거래자들이 지나치게 위험을 회피하는 경향이 없음을 시사합니다. 한편, 전통적으로 안전자산으로 여겨졌던 금은 고점 대비 0.6% 정도 뒤처져 있습니다. 또한 미국 국채 2년 만기 채권 수익률이 2023년 5월 이후 최저점에 가까워지고 있어 구매자들이 더 낮은 수익률을 수용하면서 더욱 공격적이 되고 있음을 나타냅니다.

투자자들이 안전을 추구하면서도 여전히 2분기 기업 수익에 대해 낙관하는 혼합된 환경은 비트코인에 도전 과제를 제기합니다. 그럼에도 불구하고, 비트코인과 주식의 상관관계는 일관되게 높지 않고 역사적으로 변동이 심해 5개월 이상 강한 상관관계를 유지하는 경우가 거의 없습니다. 최근 이스라엘과 헤즈볼라 간의 갈등, 리비아 석유 생산 중단 등 지정학적 긴장이 높아지면서 투자자의 불확실성이 더욱 높아지고 위험 선호도가 감소했습니다.

비트코인 파생상품은 정체 상태를 유지했지만 이것이 반드시 약세 신호는 아닙니다.

비트코인 거래자의 현재 위치를 측정하려면 BTC 선물 프리미엄을 조사하는 것이 중요합니다. 중립 시장에서 투자자들은 일반적으로 월별 계약의 결제 기간이 길어질수록 연간 5~10%의 프리미엄을 기대합니다. 이 범위 아래로 떨어지는 프리미엄은 종종 약세 지표로 간주되는 반면, 열정이 고조된 기간에는 프리미엄이 20% 이상으로 올라갈 수 있습니다. 최근 비트코인 ​​가격의 개선에도 불구하고 BTC 선물 프리미엄은 약 6% 수준으로 안정화되었습니다. 이는 일부에서는 이를 현물 시장 활동에 따른 건전한 회복의 신호로 볼 수도 있지만 전문 거래자들은 레버리지 매수 포지션 개설에 여전히 경계심을 갖고 있음을 시사합니다. 반면, 낙관적인 거래자들은 이를 이용 가능한 건조 분말이 여전히 충분하다는 표시로 볼 수 있으며, 이는 비트코인이 계속 좋은 성과를 거두면 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.

이러한 신중한 정서를 더 잘 이해하려면 BTC 옵션 시장을 살펴보는 것도 중요합니다. 일반적으로 시장 조성자와 대규모 거래자가 비트코인 ​​가격 하락을 예상하는 경우 옵션 왜곡 지표는 7%를 초과합니다. 반면, 낙관적인 기간에는 왜도가 7% 미만으로 떨어지는 경향이 있습니다. 현재 BTC 옵션 스큐는 전주와 변동 없이 약 0%로 콜 매수 옵션과 풋 매도 옵션 간의 균형을 나타냅니다. 선물 시장과 유사한 이러한 균형 잡힌 스큐는 옵션 거래자가 강세장이 진행되고 있다는 사실을 확신하지 못한다는 것을 의미합니다. 본질적으로 거래자들은 67,000달러 이상의 상승이 임박했다는 사실에 대해 의심스러워 보입니다.

제롬 파월 연준 의장의 8월 23일 연설 이후 미국의 금리 인하 가능성에 대한 전통적인 금융 시장의 낙관론이 높아졌음에도 불구하고 기업 수익에는 불확실성이 남아 있습니다. 엔비디아, 베스트바이, 세일즈포스 등 주요 기업의 실적 발표가 8월 28일로 예정되어 있고, 8월 30일 발표 예정인 미국 개인소비지출(PCE) 인플레이션 지수가 시장 심리에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들은 현재 공격적인 강세 베팅보다는 신중하고 관망하는 접근 방식을 채택하는 것이 현명합니다..

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