이더리움 가격 충돌은 일반적으로 ETH 미결제약정의 최고점을 따릅니다

이더리움의 선물 미결제약정이 사상 최고치를 경신했지만, 역사적 데이터에 따르면 이러한 최고치 이후에는 종종 ETH 가격이 폭락하는 것으로 나타났습니다.

원천: koinbulteni.com

이더리움은 10월 14일부터 15일까지 눈에 띄는 8.8%의 상승을 경험했지만 2,650달러의 저항선을 돌파하는 데 어려움을 겪었으며 이는 많은 거래자들이 예상했던 것보다 더 강력한 것으로 판명되었습니다. 가격 움직임이 전개되면서 거래 커뮤니티 내에서는 우려가 커지기 시작했습니다. Ether에 대한 총 선물 미결제약정은 10월 16일에 사상 최고치를 기록하여 많은 투자자들에게 위험 신호를 보냈습니다.

역사적으로 레버리지 ETH 포지션에 대한 수요 급증은 상당한 가격 조정의 전조였습니다. 최근 미결제약정의 급증은 이더리움 선물의 총 거래 가능 시장이 10월 15일 처음으로 500만 ETH를 초과했다는 점을 고려하면 특히 우려스럽습니다. 이는 단 4주 전보다 상당한 12% 증가를 의미합니다. 돌이켜보면, 이더리움의 총 미결제약정이 마지막으로 정점을 찍은 때는 8월 2일이었습니다. 당시 ETH 가격은 4일도 안 되어 31.7% 급락하여 3,205달러에서 2,186달러로 급락했습니다. 이러한 패턴을 고려할 때 많은 사람들은 역사가 이번에도 반복될 것인가, 아니면 이더가 역경을 무시하고 상승 모멘텀을 유지할 수 있을지 궁금해합니다.

ETH 선물에 대한 수요 증가는 반드시 약세 신호는 아닙니다

ETH 선물에 대한 수요 증가가 자동으로 약세 추세를 나타내는 것은 아닙니다. 대신 중요한 통찰력은 전체 시스템 레버리지가 증가하는지 감소하는지 여부에 있습니다. 포지션 규모가 커지면 강제 청산으로 인해 급격한 가격 변동이 발생할 수 있습니다. 파생상품 시장은 제로섬 게임처럼 보일 수 있지만 현물 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 영향은 레버리지 덕분에 선물 계약이 훨씬 더 많은 양으로 거래되기 때문에 발생합니다. 또한 대규모 투자자와 시장 조성자는 파생 상품을 사용하여 노출을 신속하게 헤지하는데, 이는 유동성이 낮은 현물 시장에서는 훨씬 더 어려운 작업입니다.

하는 동안 선물 시장에서 5천만 달러를 초과하는 강제 청산이 발생하면 차익거래 데스크는 현물 시장에서 위험을 신속하게 줄입니다. 이러한 대응은 가격 변동을 상향 또는 하향으로 더욱 증폭시켜 계단식 청산이라는 현상을 생성할 수 있습니다. 이것이 바로 트레이더들이 미결제약정을 면밀히 모니터링하여 예상치 못한 가격 변동으로 이어질 수 있는 과도한 레버리지의 위험을 측정하는 이유입니다.

8월 2일 미결제약정은 전월 대비 15% 증가한 475만 ETH로 최고치를 기록했습니다. 현재 시장 상황은 손실 정지 주문을 사용하거나 자발적으로 거래를 종료한 사람들을 제외하고 레버리지 매수 포지션에서 2억 7,900만 달러가 청산되는 구조와 매우 유사합니다. 비슷한 패턴이 4월 1일에도 발생했는데, 당시 미결제약정이 4주 만에 21% 증가한 400만 ETH를 넘었습니다. 이 경우 이더리움의 가격은 4월 13일까지 3,648달러에서 2,604달러로 최저치로 떨어졌으며, 이는 12일 동안 24% 하락한 것입니다. 이 역사적 데이터는 Ether의 미결제약정이 최고조에 달하는 경우가 종종 상당한 가격 조정보다 앞선다는 것을 시사합니다.

비트코인과 더 넓은 시장 동향이 ETH 가격의 분위기를 조성할 수 있습니다

과거 추세를 분석하면 Ether의 미결제약정 차트에서 현지 최고점을 식별하는 데 도움이 되지만, 이 수치가 계속 증가하여 510만 ETH를 초과할 것인지 예측하는 것은 어렵습니다. 이러한 최고점의 최근 사례는 더 넓은 암호화폐 시장이 통합되거나 단기 조정을 거치면서 분석이 복잡해졌을 때 발생했습니다.

전반적인 암호화폐 시장 추세가 중립적이라고 가정할 때, 이더리움의 가격이 20~25% 하락하여 약 1,960달러로 하락하는 것이 현실적으로 가능합니다. 거래자는 이 시나리오에 대비해야 합니다. 반대로, 비트코인이 70,000달러 저항 수준을 돌파할 경우 Ether의 증가된 레버리지는 강세 모멘텀을 촉진하여 잠재적으로 가격 상승을 가져올 수 있습니다.

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