A onda de fim de semana do Bitcoin perde impulso abaixo de US$ 64 mil. Traders profissionais adotam posturas neutras

Profissional Bitcoin os comerciantes ainda não abraçaram totalmente a recente recuperação. 

Fonte: pintu.co.id

Em 23 de agosto, o Bitcoin subiu 6,2%, atingindo níveis não vistos em três semanas e mantendo-se estável em torno do nível de suporte de US$ 63.000. Apesar deste impulso positivo, os comerciantes de derivados BTC permanecem cautelosos e aparentemente não convencidos sobre a sustentabilidade a longo prazo desta tendência.

A correlação do Bitcoin com o mercado de ações permanece estável

Os participantes do mercado atribuem o comportamento atual do mercado criptográfico principalmente a fatores macroeconômicos, com muitos aguardando a decisão da Reserva Federal sobre a taxa de juros em setembro.

O índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 está a ser negociado apenas 2% abaixo do seu máximo histórico de julho de 2024, sugerindo que os traders não são excessivamente avessos ao risco. Entretanto, o ouro, tradicionalmente visto como um activo de refúgio, está apenas 0,6% abaixo do seu pico. Além disso, o rendimento da nota do Tesouro dos EUA a 2 anos está a aproximar-se do seu ponto mais baixo desde maio de 2023, indicando que os compradores estão a tornar-se mais agressivos, aceitando retornos mais baixos.

Este ambiente misto, com investidores buscando segurança e ainda otimistas em relação aos lucros corporativos do segundo trimestre, representa desafios para o Bitcoin. Apesar disso, a correlação do Bitcoin com as ações não é consistentemente alta e tem flutuado historicamente, raramente mantendo uma correlação forte por mais de cinco meses. O aumento das tensões geopolíticas, como os recentes conflitos entre Israel e o Hezbollah e as perturbações na produção de petróleo da Líbia, aumentaram ainda mais a incerteza dos investidores e reduziram a apetência pelo risco.

Os derivativos de Bitcoin permaneceram estagnados, mas isso não é necessariamente um sinal de baixa

Para avaliar como os traders de Bitcoin estão posicionados atualmente, é importante examinar o prêmio futuro do BTC. Num mercado neutro, os investidores normalmente esperam um prémio anualizado de 5% a 10% para os períodos de liquidação mais longos dos contratos mensais. Um prémio abaixo deste intervalo é muitas vezes visto como um indicador de baixa, enquanto períodos de maior entusiasmo podem empurrá-lo acima de 20%. Apesar das recentes melhorias no preço do Bitcoin, o prêmio futuro do BTC se estabilizou em torno de 6%. Isto sugere que, embora alguns possam ver isto como um sinal de uma recuperação saudável impulsionada pela actividade do mercado à vista, os traders profissionais continuam cautelosos em abrir posições longas alavancadas. Por outro lado, os traders otimistas podem ver isso como uma indicação de que ainda há bastante pó seco disponível, o que pode ser um sinal positivo se o Bitcoin continuar a ter um bom desempenho.

Para entender melhor esse sentimento cauteloso, também é essencial olhar para o mercado de opções BTC. Normalmente, se os formadores de mercado e grandes comerciantes anteciparem um declínio no preço do Bitcoin, a métrica de distorção das opções excederá 7%. Em contraste, durante os períodos optimistas, a distorção tende a cair abaixo de 7%. Atualmente, a inclinação das opções BTC está em torno de 0%, inalterada em relação à semana anterior, indicando um equilíbrio entre as opções de compra e venda. Esta distorção equilibrada, semelhante à do mercado de futuros, sugere que os traders de opções não estão confiantes de que um mercado altista esteja em curso. Em essência, os traders parecem duvidar que uma alta acima de US$ 67.000 seja iminente.

Apesar do crescente optimismo nos mercados financeiros tradicionais sobre potenciais cortes nas taxas de juro dos EUA, após o discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, em 23 de Agosto, persiste a incerteza quanto aos lucros das empresas. Grandes empresas como Nvidia, Best Buy e Salesforce devem divulgar lucros em 28 de agosto, e o índice de inflação PCE de despesas de consumo pessoal dos EUA, com vencimento em 30 de agosto, pode impactar significativamente o sentimento do mercado. Consequentemente, é prudente que os investidores adotem uma abordagem cautelosa e de esperar para ver, em vez de fazerem apostas agressivas de alta neste momento..

Isenção de responsabilidade: A FameEX não faz qualquer representação sobre a exatidão ou adequação de quaisquer declarações oficiais feitas pela bolsa em relação aos dados nesta área ou qualquer aconselhamento financeiro relacionado.