FameEX Hot Topics | Potencial corte de taxas em 2024 pelo Fed dos EUA pode servir como catalisador ideal para redução do Bitcoin pela metade

O Goldman Sachs, o segundo maior banco de investimento do mundo, prevê que a Reserva Federal dos Estados Unidos poderá fazer dois cortes nas taxas de juro nos próximos dois anos, começando potencialmente já no terceiro trimestre de 2024. A ligação entre as taxas de juro e o risco do investidor o apetite está bem estabelecido. Inicialmente, a Goldman Sachs projectou que o corte inaugural da taxa da Fed ocorresse em Dezembro de 2024. No entanto, à luz da diminuição da inflação, a sua previsão foi ajustada, colocando agora o primeiro corte no terceiro trimestre de 2024, de acordo com um relatório da Reuters em 11 de Dezembro.

O Goldman Sachs prevê que estas duas reduções antecipadas das taxas do Fed poderão levar a que as taxas de juro cheguem a 4,875% no final de 2024, uma mudança em relação à sua estimativa anterior de 5,13%. Este ajustamento reflecte a avaliação prudente do banco sobre o cenário económico dos EUA e a sua disponibilidade para recalibrar as previsões em resposta à evolução dos dados.

Esta modificação está alinhada com os dados divulgados em 8 de dezembro, revelando um desempenho mais forte do que o esperado do mercado de trabalho dos EUA. O relatório mensal de empregos do Departamento do Trabalho dos EUA indicou um declínio na taxa de desemprego de 3,9% em outubro para 3,7%. Apesar desta dinâmica encorajadora do mercado de trabalho, os investidores citados no relatório da Reuters acreditam que a Reserva Federal não será dissuadida de implementar cortes nas taxas de juro. Eles antecipam que o corte inicial ocorrerá no primeiro trimestre de 2024, dois trimestres antes da projeção anterior do Goldman Sachs.

Um segmento da declaração do Goldman Sachs sobre os cortes nas taxas de juros do Fed diz: "O crescimento saudável e os dados do mercado de trabalho sugerem que os cortes nos seguros não são iminentes... Mas a melhoria das perspectivas de inflação implica que os cortes de normalização poderiam ocorrer um pouco mais cedo." O Comitê Federal de Mercado Aberto determina a taxa de fundos federais, que serve como referência para empréstimos dos bancos dos EUA. Atualmente, essa taxa varia de 5,25% a 5,50%. Quando a Reserva Federal reduz as taxas de juro, os custos dos empréstimos diminuem, promovendo um maior apetite pelo risco entre os participantes nos mercados económicos e financeiros, incluindo os do sector das criptomoedas.

Inversamente, quando as taxas de juro sobem, os activos de investimento tradicionais, como obrigações e instrumentos de rendimento fixo, tornam-se mais atractivos devido aos seus retornos estáveis. Esta mudança no sentimento dos investidores pode desviar fundos de ativos voláteis como as criptomoedas, resultando potencialmente em ajustes ou quedas de preços.

Uma redução nas taxas de juro tende a tornar o mercado mais tolerante ao risco, incentivando a entrada de capital tanto nos mercados accionistas como nos mercados de criptomoedas, afastando-se de classes de activos menos voláteis. A Reserva Federal iniciou o aperto das taxas de juro em março de 2022, face ao aumento da inflação, elevando as taxas de níveis tão baixos como 0% –0,25%. No entanto, com os cortes de taxas previstos em 2024 e o próximo evento de redução pela metade do Bitcoin agendado para abril, ambos os fatores podem servir como catalisadores para um aumento de preços pós-redução pela metade.

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