FameEX Hot Topics | Futuros de Bitcoin indicam um cenário de mercado em mudança

Bitcoin sofreu uma queda de preços de 5,6% na semana passada, sinalizando uma mudança potencial no sentimento do mercado após meses de impulso de alta. Notavelmente, a criptomoeda fechou três velas diárias consecutivas abaixo do nível de suporte principal de US$ 80.000 pela primeira vez desde 9 de novembro de 2024. Este colapso técnico aumentou a cautela dos investidores, especialmente no contexto de incerteza macroeconômica contínua e volatilidade crescente nos mercados globais.

Apesar da queda no preço, os dados da Glassnode revelam um aumento de 64% no volume de negociação de futuros de Bitcoin durante o mesmo período. Esse aumento reverteu uma tendência de baixa anterior na atividade de futuros que durava um mês. Normalmente, um aumento no volume de futuros sugere interesse especulativo renovado ou estratégias de cobertura entre os traders. No entanto, reflecte também a crescente tensão no mercado, à medida que os investidores reagem às oscilações de preços com o aumento da actividade comercial. A situação se torna mais complexa quando se considera que os contratos em aberto (OI) do Bitcoin caíram simultaneamente 19% nas últimas duas semanas.

O declínio nos contratos em aberto, mesmo com o aumento do volume de negociação, indica que muitos traders estão optando por fechar posições em vez de mantê-las. Esta tendência pode ser impulsionada pela realização de lucros ou pelo desejo de reduzir o risco em meio a preocupações com tendências de baixa de curto prazo no mercado. Somente entre 6 e 8 de abril, o total de liquidações de criptomoedas atingiu impressionantes US$ 2 bilhões. Estas liquidações em massa sublinham o grau de alavancagem do mercado e realçam a postura cautelosa que muitos investidores estão agora a adoptar.

No seu conjunto, estes desenvolvimentos apontam para um mercado em transição. O aumento no volume de futuros pode sugerir uma acumulação renovada após um período de correção. No entanto, a queda simultânea do IA sugere que a confiança permanece frágil. Se o preço do Bitcoin continuar a cair enquanto as métricas de futuros permanecerem desalinhadas, isso poderá indicar os estágios iniciais de um mercado em baixa. Por outro lado, se o preço, o volume e as posições em aberto começarem a subir em conjunto, isso sugeriria um cenário mais optimista, marcando potencialmente o início de uma nova tendência ascendente.

Curiosamente, o sentimento institucional parece mais estável. Embora os principais índices de ações dos EUA, como o S&P 500, tenham despencado mais de 20% em relação aos seus máximos, as saídas à vista de ETF Bitcoin permaneceram modestas – pouco menos de US$ 300 milhões nas últimas duas semanas. Isto sugere que os grandes investidores ainda podem ver o Bitcoin como uma cobertura ou porto seguro de longo prazo.

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