Quedas de preços do Ethereum normalmente seguem picos de juros em aberto da ETH

Ethereum A quantidade de contratos em aberto de futuros atingiu um novo máximo histórico, mas os dados históricos sugerem que tais picos são frequentemente seguidos por uma queda nos preços do ETH.

Fonte: koinbulteni.com

O Ether experimentou um aumento notável de 8,8% entre 14 e 15 de outubro, mas teve dificuldade para romper o nível de resistência de US$ 2.650, que provou ser mais formidável do que muitos traders haviam previsto. À medida que o movimento dos preços se desenrolava, as preocupações começaram a aumentar na comunidade comercial. A quantidade de contratos em aberto de futuros agregados para Ether atingiu um máximo histórico em 16 de outubro, levantando sinais de alerta para muitos investidores.

Historicamente, esses aumentos na procura por posições alavancadas de ETH têm sido precursores de correções de preços significativas. Este último aumento nos contratos em aberto é particularmente preocupante, dado que o mercado total endereçável para futuros de Ether ultrapassou 5 milhões de ETH pela primeira vez em 15 de outubro, representando um aumento substancial de 12% em relação a apenas quatro semanas antes. Olhando para trás, a última vez que a quantidade de contratos em aberto agregados do Ether atingiu o pico foi em 2 de agosto, quando o preço do ETH despencou 31,7% em menos de quatro dias, caindo drasticamente de US$ 3.205 para US$ 2.186. Dado este padrão, muitos ficam se perguntando: será que a história se repetirá desta vez, ou será que o Ether pode desafiar as probabilidades e manter seu impulso ascendente?

O aumento da demanda por futuros de ETH não é necessariamente um sinal de baixa

A maior demanda por futuros de ETH não sinaliza automaticamente tendências de baixa; em vez disso, a perceção crucial reside em saber se a alavancagem global do sistema está a aumentar ou a diminuir. Posições maiores podem levar a flutuações repentinas de preços devido a liquidações forçadas. Embora os mercados de derivados possam parecer jogos de soma zero, têm um impacto significativo nos preços à vista. Esta influência surge porque os contratos futuros são negociados em volumes muito maiores graças à alavancagem. Além disso, os grandes investidores e criadores de mercado utilizam derivados para cobrir rapidamente as suas exposições, uma tarefa que seria muito mais difícil em mercados à vista com menor liquidez.

Enquanto liquidações forçadas superiores a US$ 50 milhões ocorrem nos mercados futuros, os balcões de arbitragem reduzem rapidamente seu risco nos mercados à vista. Esta resposta pode amplificar ainda mais os movimentos de preços, quer para cima quer para baixo, criando um fenómeno conhecido como liquidações em cascata. É por isso que os traders monitorizam de perto os contratos em aberto para avaliar o risco de alavancagem excessiva que pode levar a oscilações inesperadas de preços.

Em 2 de agosto, os contratos em aberto atingiram um pico de 4,75 milhões de ETH, um aumento de 15% em relação ao mês anterior. As actuais condições de mercado assemelham-se muito a essa estrutura, com 279 milhões de dólares em posições longas alavancadas liquidadas, excluindo aqueles que utilizaram ordens de stop-loss ou saíram voluntariamente das suas negociações. Um padrão semelhante ocorreu em 1º de abril, quando os contratos em aberto atingiram mais de 4 milhões de ETH, um aumento de 21% em quatro semanas. Nesse caso, o preço do Ether caiu de US$ 3.648 para um mínimo de US$ 2.604 em 13 de abril, representando um declínio de 24% em 12 dias. Esses dados históricos sugerem que os picos nas posições em aberto do Ether geralmente precedem correções de preços significativas.

Bitcoin e tendências mais amplas do mercado podem definir o tom para o preço da ETH

Embora a análise de tendências anteriores ajude a identificar picos locais nos gráficos de contratos em aberto do Ether, é um desafio prever se esse número continuará a aumentar e ultrapassar 5,1 milhões de ETH. Casos recentes de tais picos ocorreram quando o mercado mais amplo de criptomoedas estava se consolidando ou passando por correções de curto prazo, acrescentando complexidade à análise.

Supondo que a tendência geral do mercado de criptomoedas permaneça neutra, uma queda de preço de 20% a 25% para o Ether, reduzindo-o para cerca de US$ 1.960, é uma possibilidade realista. Os comerciantes devem estar preparados para este cenário. Por outro lado, se o Bitcoin conseguir romper o nível de resistência de US$ 70.000, o aumento da alavancagem no Ether poderá promover um impulso de alta, resultando potencialmente em ganhos de preço.

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