Impacto do vencimento das opções de Bitcoin de US$ 9,25 bilhões desta semana em touros e ursos

O hype em torno Bitcoin O halving desapareceu e agora o foco muda para as implicações do enorme vencimento das opções de Bitcoin de US$ 9,25 bilhões em junho, marcado para a manhã de 28 de junho. 

Fonte: observador.guru

Este evento é crucial porque coincide com o final do primeiro semestre de 2024 e representa historicamente um dos maiores vencimentos nos mercados financeiros, incluindo as finanças tradicionais. As preocupações dos investidores aumentaram após a NVidia, uma gigante tecnológica de 3 biliões de dólares, ter registado um declínio de 12% desde o seu pico de 20 de junho.

A recente pressão descendente sobre o Bitcoin potencialmente deu aos ursos uma vantagem de US$ 430 milhões

Dois meses após o halving do Bitcoin, o sentimento de alta permanece evidente com 57% das apostas feitas acima de US$ 70.000. O índice put-to-call de 0,51 destaca uma discrepância entre os US$ 4,4 bilhões em contratos em aberto de call e os US$ 2,25 bilhões em opções de venda. No entanto, a recente fraqueza do mercado tornou muitas opções de compra inúteis se o Bitcoin permanecer perto de US$ 61.500 às 8h UTC de 28 de junho. Opções de compra a US$ 62.000 e US$ 64.000, bem como opções de venda a US$ 58.000 e US$ 60.000, seriam anuladas.

Os investidores otimistas citam dados macroeconômicos fracos que favorecem cortes agressivos nas taxas e estímulo monetário dos EUA. As preocupações aumentam com as vendas de residências unifamiliares nos EUA caindo 11,3% ano após ano em maio, enquanto o tempo de liquidação de estoque aumentou para 9,3 meses. Se o Bitcoin permanecer abaixo de US$ 65.000 até 28 de junho, apenas US$ 440 milhões em opções de compra expirarão, refletindo o impacto do sentimento excessivamente otimista.

Bitcoin Bulls devem atingir US$ 64.000 para evitar perdas

Com base nas tendências atuais de preços, existem quatro cenários prováveis ​​em relação aos contratos de opções de compra e venda em 28 de junho, variando de acordo com o preço de ajuste. Entre US$ 57.000 e US$ 60.000, há 660 opções de compra contra 14.850 opções de venda, favorecendo as opções de venda (venda) em US$ 820 milhões. Entre US$ 60.000 e US$ 62.000, há 3.910 opções de compra contra 11.140 opções de venda, com opções de venda favorecidas por US$ 430 milhões. Entre US$ 62.000 e US$ 64.000, há 5.220 opções de compra contra 8.690 opções de venda, favorecendo as opções de venda em US$ 215 milhões. Entre US$ 64.000 e US$ 66.000, há 6.880 opções de compra contra 6.940 opções de venda, resultando em um resultado equilibrado. Este cálculo aproximado pressupõe que as opções de compra são usadas principalmente para apostas de alta e as opções de venda para posições neutras a baixas, sem considerar estratégias mais complexas. Em suma, os touros do Bitcoin precisam manter o suporte de US$ 60.000 antes do vencimento em 28 de junho para evitar um cenário potencial de US$ 820 milhões favorecendo as opções de venda.

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