Горячие темы FameEX | Потенциальное снижение ставки ФРС США в 2024 году может послужить идеальным катализатором сокращения биткойнов вдвое

Goldman Sachs, второй по величине инвестиционный банк в мире, прогнозирует, что Федеральная резервная система США может дважды снизить процентные ставки в течение следующих двух лет, возможно, начиная с третьего квартала 2024 года. Связь между процентными ставками и риском инвесторов аппетит налажен. Первоначально Goldman Sachs прогнозировал, что первое снижение ставки ФРС произойдет к декабрю 2024 года. Однако в свете снижения инфляции их прогноз был скорректирован, и теперь первое снижение ставки запланировано на третий квартал 2024 года, согласно отчету Reuters от 11 декабря.

Goldman Sachs предполагает, что эти два ожидаемых снижения ставок ФРС могут привести к тому, что к концу 2024 года процентные ставки составят 4,875%, что превышает их предыдущую оценку в 5,13%. Эта корректировка отражает осмотрительную оценку банком экономической ситуации в США и его готовность пересмотреть прогнозы в ответ на меняющиеся данные.

Это изменение согласуется с данными, опубликованными 8 декабря, которые свидетельствуют о более сильных, чем ожидалось, показателях рынка труда США. Ежемесячный отчет Министерства труда США о занятости указывает на снижение уровня безработицы с 3,9% в октябре до 3,7%. Несмотря на такую обнадеживающую динамику рынка труда, трейдеры, упомянутые в отчете Reuters, полагают, что Федеральная резервная система не удержится от снижения процентных ставок. Они ожидают, что первоначальное сокращение произойдет в первом квартале 2024 года, что на два квартала опережает предыдущий прогноз Goldman Sachs.

Отрывок из заявления Goldman Sachs о снижении процентных ставок ФРС гласит: «Здоровый экономический рост и данные по рынку труда предполагают, что сокращение страховых выплат не является неизбежным... Но улучшение прогноза инфляции действительно подразумевает, что снижение нормализации может произойти несколько раньше». Федеральный комитет открытого рынка определяет ставку по федеральным фондам, которая служит ориентиром для кредитования американскими банками. В настоящее время эта ставка варьируется от 5,25% до 5,50%. Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки, стоимость заимствований снижается, что способствует повышению склонности к риску среди участников экономических и финансовых рынков, в том числе в секторе криптовалют.

И наоборот, когда процентные ставки растут, традиционные инвестиционные активы, такие как облигации и инструменты с фиксированным доходом, становятся более привлекательными из-за их стабильной доходности. Этот сдвиг в настроениях инвесторов может отвлечь средства от волатильных активов, таких как криптовалюты, что потенциально может привести к корректировке или снижению цен.

Снижение процентных ставок, как правило, делает рынок более терпимым к риску, стимулируя приток капитала как на рынки акций, так и на рынки криптовалют, в сторону от менее волатильных классов активов. Федеральная резервная система инициировала ужесточение процентных ставок в марте 2022 года на фоне роста инфляции, подняв ставки с уровня 0–0,25%. Однако с учетом ожидаемого снижения ставок в 2024 году и предстоящего сокращения биткойнов вдвое, запланированного на апрель, оба фактора могут послужить катализаторами роста цен после халвинга.

Отказ от ответственности: информация, представленная в этом разделе, предназначена только для информационных целей и не представляет собой какие-либо инвестиционные советы или официальную точку зрения FameEX.