Падение цен на Ethereum обычно следует за пиками открытого интереса к ETH

Эфириум Открытый интерес к фьючерсам достиг нового исторического максимума, но исторические данные показывают, что за такими пиками часто следует падение цен на ETH.

Источник: koinbulteni.com

В период с 14 по 15 октября эфир продемонстрировал заметный рост на 8,8%, но он изо всех сил пытался преодолеть уровень сопротивления в 2650 долларов, который оказался более грозным, чем ожидали многие трейдеры. По мере развития ценового движения в торговом сообществе начали расти опасения. Совокупный открытый интерес к фьючерсам на эфир достиг рекордного максимума 16 октября, что вызвало тревогу у многих инвесторов.

Исторически такие всплески спроса на позиции ETH с кредитным плечом были предшественниками значительных коррекций цен. Этот последний всплеск открытого интереса вызывает особую тревогу, учитывая, что 15 октября общий адресный рынок фьючерсов на эфир впервые превысил 5 миллионов ETH, что представляет собой значительный рост на 12% по сравнению с четырьмя неделями ранее. Оглядываясь назад, можно сказать, что в последний раз совокупный открытый интерес к Ether достигал пика 2 августа, когда цена ETH впоследствии упала на 31,7% менее чем за четыре дня, резко упав с $3205 до $2186. Учитывая эту закономерность, многие задаются вопросом: повторится ли история на этот раз или сможет ли Эфир бросить вызов шансам и сохранить восходящий импульс?

Повышенный спрос на фьючерсы на ETH не обязательно является медвежьим признаком

Повышенный спрос на фьючерсы на ETH не означает автоматически медвежьи тенденции; вместо этого решающее значение имеет вопрос о том, увеличивается или уменьшается общий рычаг системы. Большие позиции могут привести к внезапным колебаниям цен из-за принудительной ликвидации. Хотя рынки деривативов могут показаться игрой с нулевой суммой, они существенно влияют на спотовые цены. Это влияние возникает потому, что фьючерсные контракты торгуются в гораздо больших объемах благодаря кредитному плечу. Кроме того, крупные инвесторы и маркет-мейкеры используют деривативы для быстрого хеджирования своих рисков — задача, которая будет намного сложнее на спотовых рынках с более низкой ликвидностью.

Пока Принудительные ликвидации, превышающие 50 миллионов долларов США, происходят на фьючерсных рынках, арбитражные бюро быстро снижают свой риск на спотовых рынках. Такая реакция может еще больше усилить движение цен вверх или вниз, создавая явление, известное как каскадная ликвидация. Вот почему трейдеры внимательно следят за открытым интересом, чтобы оценить риск чрезмерного кредитного плеча, которое может привести к неожиданным колебаниям цен.

2 августа открытый интерес достиг максимума в 4,75 миллиона ETH, что на 15% больше, чем в предыдущем месяце. Текущие рыночные условия очень напоминают эту структуру: ликвидированы длинные позиции с кредитным плечом на сумму 279 миллионов долларов, за исключением тех, кто использовал стоп-лосс или добровольно вышел из своих сделок. Похожая картина произошла 1 апреля, когда открытый интерес достиг более 4 миллионов ETH, что на 21% больше за четыре недели. В этом случае цена Эфира упала с 3648 долларов до минимума в 2604 доллара к 13 апреля, что представляет собой снижение на 24% за 12 дней. Эти исторические данные показывают, что пики открытого интереса к Эфиру часто предшествуют значительным коррекциям цен.

Биткойн и более широкие рыночные тенденции могут задать тон цене ETH

Хотя анализ прошлых тенденций помогает выявить локальные пики на графиках открытого интереса к Эфиру, сложно предсказать, будет ли эта цифра продолжать расти и превысит 5,1 миллиона ETH. Недавние случаи таких пиков происходили, когда более широкий рынок криптовалют либо консолидировался, либо претерпевал краткосрочные коррекции, что усложняло анализ.

Если предположить, что общая тенденция рынка криптовалют останется нейтральной, падение цены на эфир на 20–25%, в результате чего она достигнет примерно 1960 долларов, является реальной возможностью. Трейдерам следует быть готовыми к такому сценарию. И наоборот, если Биткойну удастся преодолеть уровень сопротивления в 70 000 долларов, увеличение кредитного плеча в Эфире может способствовать бычьему импульсу, что потенциально приведет к росту цен.

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности каких-либо официальных заявлений биржи относительно данных в этой области или любых связанных с ними финансовых рекомендаций.