Почему для Биткойна может быть бессмысленно избегать повторного тестирования поддержки в 25 тысяч долларов

2023-06-14 15:07:40

Согласно данным деривативов, цена Bitcoin все еще исследует нижнюю часть своего торгового диапазона, но падение до 25 000 долларов кажется почти неизбежным.

Источник: forkast.news

После эффективной защиты поддержки в размере 25 500 долларов 10 июня Биткойн последние три дня торговался в ограниченном диапазоне 3,4%. Поскольку Федеральная резервная система США опубликует свой выбор процентной ставки 14 июня, внимание инвесторов переключилось на макроэкономический сектор.
Криптовалюты могут функционировать независимо от традиционных финансовых рынков, но практически на каждого инвестора влияет стоимость капитала. Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку в мае до уровня, невиданного с 2007 года. Поскольку рынки оценивают вероятность паузы на июньском заседании в 94%, согласно инструменту CME FedWatch, все внимание будет приковано к председателю ФРС Джерому Пауэллу. пресс-конференция через 30 минут после объявления ставки.

Криптовалюта беспокоит больше, чем просто заседание FOMC

Экономике также придется иметь дело с Казначейством США, выпустившим новые банкноты на сумму более 850 миллиардов долларов в период с настоящего момента до сентября, поэтому предстоящее заседание Федерального комитета по открытым рынкам — не единственное, о чем следует беспокоиться.
Увеличение выпуска государственных долговых обязательств часто приводит к более высокой доходности и, следовательно, к увеличению стоимости заимствований для предприятий и домашних хозяйств. Вероятность того, что рост валового внутреннего продукта будет серьезно затруднен в ближайшие месяцы, высока, учитывая и без того ограниченный кредитный рынок, вызванный недавним финансовым кризисом.

Годовая премия за 2-месячные фьючерсы на биткойн. Источник: Лаевитас

Сообщается, что с начала июня майнеры начали продавать биткойны, что может оказать большее давление на цену. Двумя возможными причинами могут быть снижение доходов из-за замедления активности ординалов и рекордно высокого уровня хешрейта майнинга. Инвесторы внимательно следят за премиями по фьючерсным контрактам на биткойны и затратами на хеджирование с использованием опционов на биткойны, поскольку они задаются вопросом, сможет ли биткойн протестировать барьер в 25 000 долларов, уровень, невиданный с середины марта.

Производные биткойны демонстрируют незначительный рост

Киты и арбитражные бюро любят квартальные фьючерсы на биткойн. Однако эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что позволяет предположить, что продавцы запрашивают более высокую цену, чтобы отсрочить расчет. Следовательно, на здоровых рынках фьючерсные контракты на BTC должны торговаться с годовой премией от 5 до 10%, что является условием, известным как контанго, и не является исключительным для криптовалютных рынков. Поскольку премия по фьючерсным контрактам выросла до 3% с 1,7% 10 июня, спрос на длинные позиции BTC с кредитным плечом несколько вырос, хотя он все еще намного ниже нейтрального уровня в 5%.
Чтобы определить, привел ли недавний спад к тому, что инвесторы стали более оптимистичными, трейдерам также необходимо изучить рынки опционов. Когда фирмы-эксплуататоры и маркет-мейкеры переплачивают за защиту от повышения или понижения, 25-процентный перекос дельты является явным признаком. Другими словами, индикатор перекоса увеличится более чем на 7%, если трейдеры ожидают снижения цены биткойна, тогда как периоды энтузиазма часто имеют перекос минус 7%.

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности любых официальных заявлений, сделанных биржей относительно данных в этой области, или любых связанных финансовых рекомендаций.

ПредыдущийГорячие темы FameEX | Регуляторы определяют доминирование Биткойна в криптоиндустрии, говорит Майкл Сэйлор ДалееОбзор утренних криптоновостей FameEX | 14 июня 2023 г.