Tỷ lệ tài trợ của Bitcoin giảm: Những người đầu cơ BTC có nên coi đây là cơ hội để mua mức giảm không?

Bitcoin những nhà đầu cơ giá lên cổ vũ lãi suất tài trợ âm, nhưng liệu đây có thực sự là cơ hội mua hàng chỉ có một lần trong đời?

Nguồn:coin-turk.com

Nhu cầu ngày càng giảm đối với người mua có đòn bẩy trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin, chạm mức thấp nhất trong 6 tháng, được một số nhà phân tích coi là dấu hiệu tăng giá đáng kể. Tuy nhiên, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai BTC, đánh giá sự cân bằng giữa vị thế mua (người mua) và vị thế bán (người bán), bị ảnh hưởng đáng kể bởi các mô hình lịch sử. Hãy cùng tìm hiểu xem liệu tỷ lệ cấp vốn trì trệ của Bitcoin có hàm ý cơ hội mua hay không.

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin thường xuyên phản ánh xu hướng trong quá khứ

Các sàn giao dịch triển khai phí tài trợ Bitcoin để điều chỉnh việc sử dụng đòn bẩy, vì mỗi giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đều yêu cầu người mua và người bán có quy mô bằng nhau. Khi người mua trở nên quyết liệt hơn, tỷ lệ tài trợ sẽ chuyển sang dương, cho thấy họ đang trả tiền cho đòn bẩy. Điều này đảm bảo sự cân bằng giữa các bên, giảm thiểu rủi ro rủi ro trao đổi. Bài đăng trên mạng xã hội X của Inmortal liên kết các giai đoạn tỷ lệ tài trợ âm với các thị trường tăng trưởng trước đó. Mặc dù việc kiểm tra ngược và sử dụng dữ liệu lịch sử là hợp lệ, nhưng các khoảng thời gian này thay đổi từ vài ngày đến hơn hai tháng, với các yếu tố bên ngoài có khả năng ảnh hưởng đến việc tăng giá và đảo ngược tỷ lệ cấp vốn.

Chẳng hạn, sự can thiệp của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào ngày 23 tháng 3, nắm giữ 3,3 tỷ USD dự trữ USD Coin, đã tác động tiêu cực đến tỷ lệ cấp vốn của Bitcoin. Tuy nhiên, với việc chính quyền Hoa Kỳ công bố các biện pháp bảo vệ tiền gửi của nhà đầu tư, giá Bitcoin đã phục hồi mức hỗ trợ 24.000 USD và tỷ lệ tài trợ chuyển sang tích cực. Vì vậy, việc chỉ dựa vào một thước đo duy nhất về nguyên nhân và kết quả là không hiệu quả. Tương tự, tỷ lệ tài trợ tăng vọt vào tháng 10 năm 2023 trùng hợp với một sự kiện quan trọng đối với Grayscale Investments, giành được sự chấp thuận để ra mắt quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay bất chấp sự phản đối của SEC.

Hiệu suất của Bitcoin so với tâm lý giảm giá được thúc đẩy bởi vàng

Bất kể triển vọng giá năm 2024 của Bitcoin như thế nào, rõ ràng là BTC đã phải vật lộn để duy trì đà tăng kể từ ngày 12 tháng 4. Một số nhà phân tích cho rằng mức tăng ngắn hạn trên 72.000 USD vào ngày 8 tháng 4 cho thấy sự hình thành hai đỉnh, có nghĩa là nó báo hiệu một xu hướng giảm giá. Lần giảm tiếp theo xuống dưới 60.000 USD vào ngày 17 tháng 4, trùng hợp với xung đột leo thang ở Trung Đông và giá vàng cao kỷ lục, đã củng cố niềm tin của các nhà giao dịch theo hướng giảm giá.

Dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay giảm dần cũng làm giảm sự nhiệt tình đối với các vị thế mua BTC có đòn bẩy. Xem xét các nhà đầu tư tổ chức là chất xúc tác chính cho đợt tăng giá tháng 3 của Bitcoin, việc giảm nhu cầu đối với thời gian dài có đòn bẩy khi điều kiện thị trường phát triển là hợp lý. Do đó, tỷ lệ tài trợ BTC phản ánh biến động giá gần đây thay vì dự đoán chúng.

Hơn nữa, việc phân tích nhu cầu về stablecoin ở Trung Quốc giúp đánh giá xem liệu việc giảm lãi suất đối với các vị thế mua có đòn bẩy có phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn hay không. Thông thường, nhu cầu bán lẻ quá mức đối với tiền điện tử khiến stablecoin giao dịch ở mức cao hơn 1,5% hoặc cao hơn so với tỷ giá chính thức của đô la Mỹ, trong khi thị trường giá xuống dẫn đến giảm giá. Phí chênh lệch đối với USDC ở Trung Quốc luôn cao hơn ngưỡng trung tính 1,5% một chút, thể hiện sự tương phản rõ rệt với dữ liệu từ tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai BTC. Một cách lạc quan, những nhà đầu cơ giá lên có thể tìm thấy sự yên tâm trên thực tế rằng việc giảm xuống mức thấp 59.700 USD vào ngày 17 tháng 4 đã không gây ra sự hoảng loạn cho các nhà đầu tư châu Á. Điều này cho thấy tỷ lệ tài trợ BTC có thể tăng lên khi niềm tin của nhà giao dịch được khôi phục thay vì giảm.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: FameEX không đưa ra tuyên bố nào về tính chính xác hoặc phù hợp của bất kỳ tuyên bố chính thức nào do sàn giao dịch đưa ra liên quan đến dữ liệu trong lĩnh vực này hoặc bất kỳ lời khuyên tài chính liên quan nào.