Chủ đề nóng của FameEX | Hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy bối cảnh thị trường đang thay đổi

Bitcoin đã trải qua đợt giảm giá 5,6% trong tuần qua, báo hiệu một sự thay đổi tiềm tàng trong tâm lý thị trường sau nhiều tháng đà tăng. Đáng chú ý, lần đầu tiên tiền điện tử đã đóng cửa ba cây nến hàng ngày liên tiếp dưới mức hỗ trợ quan trọng 80.000 USD kể từ ngày 9 tháng 11 năm 2024. Sự cố kỹ thuật này đã làm tăng sự thận trọng của nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra và biến động gia tăng trên các thị trường toàn cầu.

Bất chấp việc giá giảm, dữ liệu từ Glassnode cho thấy khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin tăng 64% trong cùng thời kỳ. Sự gia tăng này đã đảo ngược xu hướng giảm giá kéo dài một tháng trước đó trong hoạt động hợp đồng tương lai. Thông thường, sự gia tăng khối lượng hợp đồng tương lai cho thấy mối quan tâm đầu cơ hoặc chiến lược phòng ngừa rủi ro mới giữa các nhà giao dịch. Tuy nhiên, nó cũng phản ánh sự căng thẳng ngày càng tăng của thị trường khi các nhà đầu tư phản ứng với sự dao động giá bằng hoạt động giao dịch gia tăng. Tình hình trở nên phức tạp hơn khi lãi suất mở (OI) của Bitcoin đã đồng thời giảm 19% trong hai tuần qua.

Sự sụt giảm lãi suất mở, ngay cả khi khối lượng giao dịch tăng lên, cho thấy rằng nhiều nhà giao dịch đang chọn đóng các vị thế thay vì duy trì chúng. Xu hướng này có thể được thúc đẩy bởi việc chốt lời hoặc mong muốn giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh lo ngại về xu hướng giảm giá ngắn hạn trên thị trường. Chỉ riêng từ ngày 6 đến ngày 8 tháng 4, tổng số tiền thanh lý tiền điện tử đã lên tới con số đáng kinh ngạc là 2 tỷ USD. Việc thanh lý hàng loạt như vậy nhấn mạnh mức độ đòn bẩy trên thị trường và làm nổi bật lập trường thận trọng mà nhiều nhà đầu tư hiện đang áp dụng.

Nhìn chung, những diễn biến này cho thấy một thị trường đang trong quá trình chuyển đổi. Khối lượng hợp đồng tương lai tăng đột biến có thể gợi ý sự tích lũy mới sau một thời gian điều chỉnh. Tuy nhiên, sự sụt giảm đồng thời của OI cho thấy niềm tin vẫn còn mong manh. Nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm trong khi các số liệu tương lai vẫn bị sai lệch, điều đó có thể chỉ ra giai đoạn đầu của thị trường gấu. Mặt khác, nếu giá, khối lượng và lãi suất mở đều bắt đầu tăng song song, điều đó sẽ gợi ý một kịch bản lạc quan hơn, có khả năng đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới.

Điều thú vị là tâm lý thể chế có vẻ ổn định hơn. Trong khi các chỉ số vốn chủ sở hữu lớn của Hoa Kỳ như S&P 500 đã giảm mạnh hơn 20% so với mức cao nhất, dòng vốn chảy ra từ Bitcoin ETF giao ngay vẫn ở mức khiêm tốn – chỉ dưới 300 triệu USD trong hai tuần qua. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn có thể coi Bitcoin là tài sản phòng ngừa rủi ro dài hạn hoặc nơi trú ẩn an toàn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong phần này chỉ mang tính tham khảo và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư hay quan điểm chính thức nào của FameEX.