Sự cố giá Ethereum thường theo sau mức đỉnh của lãi suất mở ETH

Ethereum Lãi suất mở tương lai của Bitcoin đã đạt mức cao mới mọi thời đại, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy rằng những đỉnh cao như vậy thường kéo theo sự sụt giảm giá ETH.

Nguồn: koinbulteni.com

Ether đã trải qua mức tăng đáng chú ý 8,8% trong khoảng thời gian từ ngày 14 đến ngày 15 tháng 10, nhưng nó đã phải vật lộn để vượt qua mức kháng cự 2.650 USD, điều này tỏ ra ghê gớm hơn nhiều so với dự đoán của nhiều nhà giao dịch. Khi biến động giá diễn ra, mối lo ngại bắt đầu gia tăng trong cộng đồng giao dịch. Tổng hợp đồng mở hợp đồng tương lai đối với Ether đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 16 tháng 10, khiến nhiều nhà đầu tư phải cảnh giác.

Trong lịch sử, nhu cầu về các vị thế ETH có đòn bẩy tăng vọt như vậy là tiền đề cho những đợt điều chỉnh giá đáng kể. Sự tăng đột biến mới nhất về lãi suất mở này đặc biệt đáng lo ngại khi tổng thị trường có thể định địa chỉ cho hợp đồng tương lai Ether lần đầu tiên vượt qua 5 triệu ETH vào ngày 15 tháng 10, thể hiện mức tăng đáng kể 12% so với chỉ bốn tuần trước đó. Nhìn lại, lần cuối cùng tổng lãi mở của Ether đạt đỉnh là vào ngày 2 tháng 8, khi giá ETH sau đó giảm mạnh 31,7% trong vòng chưa đầy bốn ngày, giảm mạnh từ 3.205 USD xuống còn 2.186 USD. Với mô hình này, nhiều người vẫn tự hỏi: liệu lần này lịch sử có lặp lại hay Ether có thể bất chấp mọi khó khăn và duy trì đà tăng của nó

Nhu cầu gia tăng đối với hợp đồng tương lai ETH không nhất thiết là một dấu hiệu giảm giá

Nhu cầu cao hơn đối với hợp đồng tương lai ETH không tự động báo hiệu xu hướng giảm giá; thay vào đó, cái nhìn sâu sắc quan trọng nằm ở việc liệu đòn bẩy tổng thể của hệ thống đang tăng hay giảm. Vị thế lớn hơn có thể dẫn đến biến động giá đột ngột do buộc phải thanh lý. Mặc dù thị trường phái sinh có vẻ giống như trò chơi có tổng bằng 0 nhưng chúng tác động đáng kể đến giá giao ngay. Ảnh hưởng này phát sinh do các hợp đồng tương lai được giao dịch với khối lượng cao hơn nhiều nhờ đòn bẩy. Ngoài ra, các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường sử dụng các công cụ phái sinh để nhanh chóng phòng ngừa rủi ro của họ, một nhiệm vụ sẽ khó khăn hơn nhiều ở các thị trường giao ngay có tính thanh khoản thấp hơn.

Trong khi thanh lý bắt buộc vượt quá 50 triệu USD xảy ra trên thị trường tương lai, bàn giao dịch chênh lệch giá nhanh chóng giảm rủi ro trên thị trường giao ngay. Phản ứng này có thể khuếch đại hơn nữa biến động giá lên hoặc xuống - tạo ra một hiện tượng được gọi là thanh lý theo tầng. Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ lãi suất mở để đánh giá rủi ro sử dụng đòn bẩy quá mức có thể dẫn đến biến động giá bất ngờ.

Vào ngày 2 tháng 8, lãi suất mở đạt đỉnh 4,75 triệu ETH, tăng 15% so với tháng trước. Các điều kiện thị trường hiện tại gần giống với cấu trúc đó, với 279 triệu USD vị thế mua có đòn bẩy được thanh lý, ngoại trừ những người đã sử dụng lệnh dừng lỗ hoặc tự nguyện thoát khỏi giao dịch của mình. Mô hình tương tự xảy ra vào ngày 1 tháng 4, khi lãi suất mở đạt hơn 4 triệu ETH, tăng 21% sau 4 tuần. Trong trường hợp đó, giá của Ether đã giảm từ 3.648 USD xuống mức thấp 2.604 USD vào ngày 13 tháng 4, thể hiện mức giảm 24% trong 12 ngày. Dữ liệu lịch sử này cho thấy rằng mức độ quan tâm mở của Ether đạt mức cao nhất thường xảy ra trước những đợt điều chỉnh giá đáng kể.

Bitcoin và xu hướng thị trường rộng hơn có thể tạo ra xu hướng cho giá ETH

Mặc dù việc phân tích các xu hướng trong quá khứ giúp xác định các đỉnh cục bộ trong biểu đồ lãi suất mở của Ether, nhưng thật khó để dự đoán liệu con số này có tiếp tục tăng và vượt quá 5,1 triệu ETH hay không. Các trường hợp gần đây về các đỉnh như vậy xảy ra khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đang củng cố hoặc đang trải qua các đợt điều chỉnh ngắn hạn, làm tăng thêm độ phức tạp cho việc phân tích.

Giả sử xu hướng thị trường tiền điện tử tổng thể vẫn ở mức trung lập thì việc giảm giá từ 20% đến 25% đối với Ether, đưa nó xuống khoảng 1.960 USD, là một khả năng thực tế. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho kịch bản này. Ngược lại, nếu Bitcoin vượt qua được mức kháng cự 70.000 USD, thì đòn bẩy tăng lên của Ether có thể thúc đẩy đà tăng, có khả năng dẫn đến tăng giá.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: FameEX không đưa ra tuyên bố nào về tính chính xác hoặc phù hợp của bất kỳ tuyên bố chính thức nào do sàn giao dịch đưa ra liên quan đến dữ liệu trong lĩnh vực này hoặc bất kỳ lời khuyên tài chính liên quan nào.