Quyền chọn Bitcoin trị giá 1,35 tỷ USD sẽ hết hạn trong tuần này

Tuần này bitcoin Tổng thời gian hết hạn quyền chọn là 1,35 tỷ USD, nhưng bạn dự đoán nó sẽ có tác động gì đến giá BTC?

Nguồn:www.ekoturk.com

Khi hành động giá của Bitcoin trải qua những đợt điều chỉnh đáng kể, các nhà phân tích và nhà giao dịch nhanh chóng tìm kiếm lời giải thích. Họ thường chỉ ra các thị trường phái sinh, nơi phe gấu có thể bị cáo buộc khai thác mức thanh lý hợp đồng tương lai hoặc chờ đợi lợi nhuận tăng lên từ việc các quyền chọn BTC hết hạn hàng tuần. Mặc dù cuộc thảo luận này gần đây đã lắng xuống do hành động giá trong phạm vi giới hạn của Bitcoin, nhưng những tin đồn về sự đảo ngược xu hướng đã làm dấy lên sự quan tâm mới. Hãy cùng khám phá cách cá voi giám sát thị trường phái sinh Bitcoin.

Quyền chọn BTC này sẽ hết hạn vào ngày 10 tháng 5 có dẫn đến biến động gia tăng không?

Việc gần đây không thể duy trì mức giá trên 65.000 USD vào ngày 6 tháng 5 được một số người tham gia thị trường trích dẫn là một ví dụ về việc quyền chọn hết hạn hàng tuần có thể góp phần vào xu hướng giảm gần đây như thế nào. Nếu đúng như vậy, các số liệu phái sinh BTC cho thấy áp lực giảm giá tiếp theo có thể được dự đoán trước khi hết hạn vào ngày 10 tháng 5 lúc 8:00 sáng UTC.

Nhìn vào bức tranh rộng hơn, lãi suất mở quyền chọn 1,35 tỷ USD dường như đủ đáng kể để thúc đẩy phe gấu Bitcoin. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn sẽ thấy một câu chuyện khác. Deribit, nắm giữ 84% thị phần khi quyền chọn hết hạn vào ngày 10 tháng 5, đóng vai trò là nguồn dữ liệu chính. Phân tích loại trừ Chicago Mercantile Exchange (CME) vì nó chỉ cung cấp các hợp đồng hàng tháng.

Điều quan trọng cần lưu ý là các quyền chọn mua (mua) và bán (bán) không phải lúc nào cũng khớp trực tiếp, đây là đặc điểm chung của các công cụ đó bất kể tài sản cơ bản là gì. Do đó, khía cạnh đầu tiên cần xem xét là sự chênh lệch về khối lượng giữa các công cụ này. Thông thường, nhu cầu đặt mua tăng lên sẽ báo hiệu tâm lý giảm giá trên thị trường.

Trong 10 ngày qua, khối lượng đặt mua quyền chọn BTC trung bình tại Deribit là 0,60, cho thấy rằng các công cụ đặt (bán) có khối lượng thấp hơn khoảng 40% so với quyền chọn mua (mua). Xu hướng này đã được duy trì trong tháng qua. Về cơ bản, thật khó để lập luận rằng phe gấu đã đặt bất kỳ bẫy nào hoặc dự đoán Bitcoin không có khả năng duy trì mức 65.000 USD vào ngày 6 tháng 5.

Những người đầu cơ Bitcoin đang đặt cược quá lạc quan

Không phải mọi người mua quyền chọn mua đều nên xem xét theo mệnh giá, đặc biệt là chỉ còn chưa đầy 13 giờ nữa cho đến khi hết hạn thực tế vào ngày 10 tháng 5. Ví dụ: rất khó để biện minh cho quyền mua Bitcoin ở mức 74.000 USD hoặc thậm chí 90.000 USD trong một khung thời gian ngắn như vậy. Do đó, các khoản đặt cược quá lạc quan không nên được tính vào việc đo lường lãi suất mở.

Mặc dù tỷ lệ thực hiện quyền chọn mua cho thấy nhu cầu quyền chọn bán thấp hơn 35%, nhưng phe bán chịu ít rủi ro hơn vì hầu hết các công cụ quyền chọn mua đều được đặt ở mức 63.000 USD trở lên. Trên thực tế, lãi suất mở đối với các quyền chọn mua dưới mức này là 91 triệu đô la, nghĩa là 87% trong số chúng sẽ hết hạn vô giá trị vào ngày 10 tháng 5. Tuy nhiên, nếu phe bò Bitcoin cố gắng thiết lập lại mức hỗ trợ 64.000 đô la, lãi suất mở cho các quyền chọn mua sẽ vượt quá các công cụ bán bằng 115 triệu USD. Mặc dù phe gấu có thể tránh được tổn thất đáng kể nếu Bitcoin vẫn ở mức trên 65.000 USD, nhưng điều này không đảm bảo rằng họ sẽ vượt lên dẫn trước. Quyền chọn bán ở mức 61.500 USD trở lên có tổng lãi mở là 104 triệu USD, vừa đủ để cân bằng phương trình. Kịch bản tốt nhất dành cho phe gấu là giá Bitcoin dưới 61.000 USD để đảm bảo lợi thế 100 triệu USD.

Không có bằng chứng nào cho thấy phe gấu Bitcoin đặt cược bổ sung bằng cách sử dụng quyền chọn BTC để kiếm lợi từ sự sụt giảm giá trước ngày hết hạn ngày 10 tháng 5. Không có nhu cầu bất thường giữa các công cụ bán và mua, cũng như không có mức giá cụ thể nào mang lại lợi ích lớn cho phe bán. Dù chiến lược nào được sử dụng, kết quả cho thấy tác động cân bằng khoảng 62.000 USD, cho thấy không có biến động giá bất ngờ nào được dự đoán trước.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: FameEX không đưa ra tuyên bố nào về tính chính xác hoặc phù hợp của bất kỳ tuyên bố chính thức nào do sàn giao dịch đưa ra liên quan đến dữ liệu trong lĩnh vực này hoặc bất kỳ lời khuyên tài chính liên quan nào.