什么是比特币现货ETF？个人投资者如何购买比特币现货ETF？

摘要：

• 比特币现货ETF是以现货比特币为基金资产的一种交易型开放式基金。

• 1月11日凌晨，SEC 正式批准11支比特币现货ETF的提案，用户可以在市场上开始交易比特币现货ETF

1月11日凌晨，SEC 正式批准11支比特币现货ETF的提案，用户可以在市场上开始交易比特币现货ETF。那么，什么是比特币现货ETF？为什么市场都在期待比特币现货ETF被批准？比特币现货ETF批准后，个人投资者如何购买比特币现货ETF？阅读本文，了解投资比特币现货ETF的详细教程。

一、什么是ETF？

ETF的全称是Exchange Traded Fund，简称交易型开放式指数基金或ETF，又被成为交易所交易基金。通俗来讲，ETF是一种可以在交易所交易的指数基金，类似股票一样，可以在二级市场自由买卖，且能够自由申购和速回。ETF结合了共同基金和股票的特点，即提供了多样化投资组合的同时，还具备股票的灵活性和流动性。

一般来说，ETF是由基金管理公司管理。ETF基金资产会包含不同种类的股票，这些股票以一定的比例混合在一起，组成了一支ETF基金。这样做的好处是提供了一种低成本、高效率的投资方式，使投资者能够方便地投资于一个行业、市场或资产类别。这使得ETF成为个人和机构投资者广泛使用的投资工具。

二、什么是比特币现货ETF？

通过ETF的定义我们可以得出结论，比特币现货ETF是以现货比特币为基金资产的一种交易型开放式基金。众所周知，目前市面上已经有很多优秀的加密货币交易所可以购买比特币现货。但对于资产管理行业来说，万亿级乃至十万亿级别的资产是无法直接在市面上投资或者购买比特币的，这既是为了资金的安全考量，也是因为多数的投资机构对交易渠道有着严格限制。

因此，被各大基金机构管理的资产想要投资比特币，就必须在符合传统金融的规则之下，审慎的开展相应业务，这就是各大资管机构申请比特币现货ETF的根本原因。比特币现货ETF为全球所有的资管机构，提供合法、合理、透明、受监管的安全投资渠道。让大量传统资产可以有渠道介入比特币的投资中来，这也是这次申请比特币现货ETF的一大卖点。

以比特币现货ETF的形式投资比特币尽管投资风险较低，但受传统规则约束，其投资收益也比在加密货币交易所直接购买比特币现货要更低。因此，除了机构投资者或者巨鲸投资者外，

个人投资者或小资金量投资者，在加密货币交易所购买比特币显然有更好的收益。

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三、比特币现货ETF与传统ETF有何不同？

比特币现货ETF与传统ETF的主要区别在于它们各自投资的资产类型不同。比特币现货ETF专注于投资于比特币现货，而不是股票、债券或其他传统资产。这意味着比特币现货ETF直接受比特币市场价格波动的影响，而传统ETF则通常跟踪特定的股票指数、行业、商品或其他资产类别的表现。因此，比特币现货ETF提供了一种投资加密货币的合法方式，而传统ETF则提供更多样化的市场曝光和投资机会。

四、为什么加密市场都期待比特币现货ETF被批准？

• 将有大量传统资本涌入加密市场：比特币现货ETF被批准，代表传统金融市场中大量的资金会融入加密市场，进一步助推牛市的到来。

• 预示比特币交易走向合规：毫无疑问，加密市场的法规尚未完善，加密监管也存在一定缺陷，比特币现货ETF产品的出现，预示着加密货币即将进入一个拥有完善机制和成熟规则的交易市场，将大大减少投资者的交易风险，并为传统投资者带来一个成熟的比特币投资渠道。

五、哪些平台可以发行比特币现货ETF产品？

只有具备充分合规能力和管理加密资产经验的金融机构才有资格发行比特币现货ETF。一般来说，发行比特币现货ETF的主体通常是金融机构，如基金公司或投资管理公司，它们需要获得相关金融监管机构的批准。这些机构必须遵守严格的监管要求，包括透明度、资产托管、风险管理和投资者保护措施。在不同国家和地区，比特币现货ETF的发行还需遵循当地的法规和指导原则。

最近最受关注的Ark Invest、贝莱德、Grayscale、Invesco、Bitwise、WisdomTree、Valkyrie、富达等11家金融机构，可以在美国管辖区发行比特币现货ETF产品， 投资者可以在这些平台发行比特币现货ETF产品后，去相应的银行或经纪公司等发售平台购买。

六、我在哪里可以购买比特币现货ETF产品？

图片来源：21Shares

只有获得相应许可并遵循严格监管的机构才能销售比特币现货ETF产品。在金融机构获准发行比特币现货ETF产品之后，会有相应的金融服务公司（如证券经纪商、投资顾问公司、银行和其他授权的投资平台）承接ETF产品销售的职能。这些服务公司必须具备相应资质，遵守所在国家或地区的金融监管法规，确保具备合适的许可和资质来销售此类金融产品。它们还需要向投资者提供透明的信息，包括产品特性、风险和潜在回报等，以确保投资者做出明智的投资决策。

通常来说，个人投资者在相应的金融服务公司开户后，需要查看该平台的对应资质和主管单位，以便于甄别该平台是否在合法销售相应产品，以免上当受骗。

七、个人投资者如何购买比特币现货ETF？

7.1、开设账户

图片来源：Saxo Bank

购买比特币现货ETF产品需要持相应机构（例：盛宝银行）的账户，因此，没有账户的用户可以在证券交易所的APP上在线申请开通股票账户或证券投资基金账户。或者前往证券交公司的营业厅线下申请开设证券账户，并将想要投资的资金充值到证券账户中。

7.2、申购比特币现货ETF产品

图片来源：21Shares

找到指定的比特币现货ETF产品代码，并复制。

图片来源：Saxo Bank

交易日交易时间内，个人投资者可以在销售比特币现货ETF产品的平台搜索指定基金代码，以现金的形式输入申购份额、并确认下单即可。赎回操作也是如此。

图片来源：Saxo Bank

需要注意的是，传统金融平台有着交易时段、涨跌幅、买入卖出时间等诸多限制。根据个金融机构提交的申请书可以获知，目前在申请的比特币现货ETF产品仅支持现金购买，在赎回的过程中，用户赎回的也是现金，而非是比特币现货。虽然这在一定程度上隔离了风险，但确实交易不便，对于想长期持有比特币现货的用户来说，7X24小时无限制交易、随时充值与提现、双向杠杆策略或期货策略，才是投资比特币的乐趣所在。

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结论

能够发行比特币现货ETF产品的平台是获得主管机构批准的金融机构，而能够销售比特币现货ETF产品的平台是拥有相应资质金融服务公司。目前SEC已批准11家比特币现货ETF产品的发行申请。个人投资者可以多多关注金融机构的比特币现货ETF产品上线进展，以便于尽早布局，斩获更好的投资收益。

常见问题

Q：什么是比特币期货ETF？

比特币期货ETF是一种投资于比特币期货合约的交易型开放式基金，而不是直接投资于实际的比特币。这种ETF在传统证券交易所上市，允许投资者通过购买ETF份额来间接投资于比特币市场。与直接投资比特币相比，比特币期货ETF投资于由正规交易所交易的期货合约，从而在一定程度上减少了与加密货币直接相关的存储和安全风险。它为希望通过传统金融市场渠道参与比特币投资的投资者提供了一个选择。

Q：什么是以太坊现货ETF？

以太坊现货ETF是一种专门投资于实际以太坊（ETH）的交易型开放式基金。它在传统的证券交易所上市，允许投资者通过购买ETF份额来间接持有以太坊，而无需直接购买和管理数字货币。这种ETF直接受以太坊市场价格波动的影响，为投资者提供了一种相对简单、安全的方式来投资于以太坊，同时减少了直接购买和保管加密货币时的风险。以太坊现货ETF吸引了希望通过传统投资渠道参与加密货币市场的投资者。

Q：比特币现货ETF最低认购额度是多少？

比特币现货ETF的最低认购额度取决于具体的基金和发行机构的规定。通常，这些信息会在ETF的基金招募说明书或相关文件中明确指出。对于普通投资者来说，ETF的购买门槛通常较低，有时甚至只需一份ETF份额的市场价格（几美元或者几十美元），使得投资者可以根据自己的投资能力和需求灵活投资。然而，具体的最低认购额度可能因不同的基金和市场环境而有所不同，建议投资者在投资前仔细阅读相关文件或咨询专业的金融顾问。

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