FameEX周行情分析 | 4月24日, 2025
2025-04-24 11:41:02
1. 加密市场行情重要资讯
4月17日至4月23日，BTC现货价格在83,870.28美元至94,633.56美元之间波动，振幅12.83%。期间涨幅，主要因素来源于特朗普表态美国将“大幅降低”对中国的高额关税，缓解了投资者们认为中美新贸易战将引发全球经济衰退的担忧。
近七天美联储与欧洲中央银行官员们的相关重要发言比较密集，分别为：
1）4月17日，美联储哈玛克：当前限制性的货币政策是降低通胀所必需的，目前维持政策不变可能是“正确的做法”，保持稳健的政策是“积极的选择”，保持通胀预期受控是美联储的关键；美联储必须慢慢地做出正确的政策反应，这比快速和错误地改变利率要好；通胀持续高企，同时就业增长放缓，这为美联储带来了 "艰难的权衡"；
美国纽约联储主席约翰·威廉姆斯：预计今年经济增长将明显放缓，美国国内生产总值增长率可能不到1%，失业率将上升至4.5%至5%；美国经济处于“非常好的状态”，但楼市数据表明导致建筑商信心不足；
2）4月18日，美联储戴利：不急于采取行动，有空间逐步降低利率，有进一步缩表的空间；对今年两次降息的预期感到满意，若通胀更具粘性，今年降息次数可能会少于两次；
费城联储任命芝加哥联储的研究主管Anna Paulson为新任主席，现任主席哈克任期于今年6月30日结束；
威廉姆斯：长期利率可能维持在3%；货币政策处于良好位置，目前不认为需要很快调整利率；
3）4月22日，美联储古尔斯比：长期通胀预期未上升；美联储需要着眼于全年局势的发展，关税政策只是其中一个因素；关税对宏观经济的影响可能有限；
亚特兰大联储研究：美国联邦政府广义劳动力规模或缩减120万人；
4）4月23日，美联储卡什卡利：美联储政策制定者正根据数据显示出最合理的决策，这就是独立性的意义所在；债券收益率上涨和美元走低，表明全球投资者的投资偏好有所调整，所有这些都可能在贸易不确定性解决之后迅速改变；关税会导致通胀预期失控，不再有贸易逆差意味着美国不再是最佳投资地。
5）4月23日，欧洲中央银行警告：美国推动加密政策，或带来金融危机蔓延的风险；
管委维勒鲁瓦：贸易紧张局势带来的通胀风险似乎较弱，甚至可能下行。
美联储主席鲍威尔在芝加哥发表讲话——不确定性高企 需要等待情况明朗
1）利率前景：不确定性高企；目前处于良好立场，等待更明确的信号再考虑调整政策立场。
2）经济前景：美国经济依然“稳健”，一季度进口强劲造成拖累，GDP可能较去年增速有所放缓。
3）通胀前景：美国关税的影响可能更持续，料推高通胀；今年3月PCE年率预计为2.3%，核心PCE为2.6%。
4）就业市场：整体保持平衡；科研资金投入减少料将对就业造成重大影响；失业率预计会上升。
5）关税影响：迄今为止的美国关税加征幅度远超预期；政策仍在不断调整，影响仍高度不确定。
6）加密货币：逐渐成为主流，需要建立稳定币的法律框架；银行监管料将出现“部分放宽”。
7）独立性：美联储的独立性是法律赋予的；美联储将不会受到政治压力的影响。
8）其他：别期待美联储出手救市；如果出现美元短缺，美联储准备向全球中央银行提供流动性。
欧洲中央银行最新利率决议及拉加德讲话重点一览
利率决议：
1） 利率决定：欧洲中央银行如期降息25BP，为过去一年内第七次降息，且本次决定为一致通过。
2）重大调整：放弃了之前关于利率"限制性明显减弱"的评估，转而认为目前有几个因素可能会拖累经济增长。
3）前瞻指引：坚持依赖数据、逐次会议评估的决策方式，动态调整货币政策立场。不会预先承诺具体的利率路径。
4. 通胀预期：通胀回落进程总体顺利。通胀走势基本符合工作人员的预期，今年3月份总体通胀和核心通胀双双下行。
5. 经济前景：尽管全球冲击不断，但欧元区经济的韧性有所增强。不过，由于贸易紧张局势升级，增长前景恶化。
行长拉加德新闻发布会：
1. 关税问题：关税将产生不利的经济影响，但对通胀的净影响只会随着时间的推移而变得更加清晰。
2. 刺激措施：我们没有讨论刺激措施，将采取适当的货币政策立场和决定，以确保实现承诺和目标。
3. 依赖数据：现在是依赖数据的最佳时机，特朗普90天关税暂停在7月9日左右结束，到时将得到更多信息。
4. 与美联储关系：我非常尊重鲍威尔，我们将继续在协商和了解金融风险的基础上采取行动，不会受到影响。
5. 内部辩论：几周前有多位委员赞成跳过降息，本次没有人支持降息50个基点，与会者一致同意降息25bp。
6. 限制性：评估限制程度毫无意义，因为评估限制程度在很大程度上依赖于政策利率与中性利率之间的比较。
7. 中性利率：中性利率是一个适用于无冲击世界的概念。
美联储官员的表态整体偏向于缩减资产负债表及暂不降息，短期需继续重点关注美国新关税政策带来的影响；欧洲中央银行行长对欧盟总体通胀和核心通胀双双下行感到满意，今年7月9日以后欧洲中央银行应该会有进一步的动作，比如继续降息、或暂缓降息。
2. CMC7日统计指标
加密货币总市值与总交易量：https://coinmarketcap.com/zh/charts/
山寨币季节指数：https://coinmarketcap.com/zh/charts/
加密货币ETF净流量：https://coinmarketcap.com/charts/
CoinMarketCap 100指数：https://coinmarketcap.com/zh/charts/cmc100/
（用于衡量CoinMarketCap排名中市值前100名加密货币项目的整体表现。）
恐惧和贪婪指数：https://coinmarketcap.com/zh/charts/
近七天加密货币总市值与交易量、市场活跃度、山寨币价都在持续大幅回升；
ETF资金持续净流入，市场信心得到恢复 ；而主流币和较大市值山寨币现货的币价，也已经开启了回涨走势；当前恐惧和贪婪指数为53，处于中位数值区域。
3. 合约指标
八大交易所BTC和ETH的7日累计资金费率分别为0.2265%、0.7569%，表明当前4月24日全市场多头情绪较强，牛市预期一直都在。
BTC:
ETH:
近七天BTC和ETH合约持仓量都大幅增加，表明风险偏好高的市场参与者们，大部分已经在判定当前进入了牛市下半场行情。
4. 全球宏观与加密行业动态
宏观经济
1）4月17日，日本中央银行行长植田和男：日本经济和物价大致符合预期，但必须警惕日益增加的不确定性，包括各国贸易政策带来的影响；
2）4月17日，加拿大中央银行维持利率在2.75%不变，止步七连降；
3）4月18日，中国外交部：美方继续玩弄关税数字游戏，中方将不予理会；倘若美方执意继续实质性侵害中方权益，中方将坚决反制；
4）4月18日，日本今年3月核心CPI年率 3.2%，预期3.20%，前值3.00%；
5）4月19日，美国至4月12日当周初请失业金人数录得21.5万人，为2025年2月8日当周以来新低；
6）4月20日，顶级美国经济学家：美联储已过度降息，美国陷入滞涨的概率为65%；
7）4月20日，IMF世界经济展望报告：预计2025年全球通胀率将达到4.3%，2026年将达到3.6%，发达经济体的通胀预期将显著上调；
8）4月21日，美国总统特朗普表示，将“大幅降低”对中国的高额关税；财政部长贝森特表示，高关税是不可持续的，他预计世界两大经济体之间的贸易战将“降级”；
9）4月22日，特朗普态度迎来180°转变，称没有解雇鲍威尔的计划，媒体总是把事情搞得一团糟；他表示，现在是美联储降息的完美时机，希望鲍威尔能提前或准时降息，而不是太迟；
10）4月23日，美国白宫：已收到18项贸易协议提案，本周将与34个国家举行贸易团队会议；特朗普希望美元保持全球储备货币地位；
11）4月23日，本周四发布美国当周初请失业金人数，美联储公布经济状况褐皮书。
加密行业动态
1）4月17日，预警：有诈骗分子通过接管废弃DeFi项目官网诱骗用户签署恶意交易；
2）4月18日，加密项目Zero Edge创始人Richard Kim因赌博输光投资者资金被捕；
3）4月18日，某加密交易所CEO：已与多国接洽以帮助制定加密监管框架，并帮助一些国家建立战略储备；
4）4月19日， 随着交易量下降，以太坊费用降至五年来的最低水平；
5）4月20日，分析师：历史数据显示，金价创新高后150天内比特币往往跟涨；
6）4月20日，Tether CEO：Tether用户已超4.5亿，且每季度增长超3000万；
7）4月21日，Cantor将与软银和Tether合作成立30亿美元加密合资企业，以投资比特币；
8）4月21日，特朗普媒体科技集团拟于年内通过Truth.Fi品牌推出一系列ETF，涵盖数字资产；
9）4月22日，Coinbase证实其正考虑申请美国联邦银行牌照；
10）4月22日， BTC/纳斯达克比率达4.96，接近历史高位；
11）4月23日，伯恩斯坦：宏观环境利好比特币，“数字黄金”将迎五大催化剂；
12）4月23日，观点：美国政府的预算中性路径或将释放高达8740亿美元结构性BTC买盘。
监管与加密政策
1）4月17日，美国北卡罗来纳州推进拟允许州财政部长投资数字资产的HB 92法案；
2）4月18日，斯洛文尼亚计划自2026年起，对个人加密货币利润征收25%的税；
3）4月20日，美国亚利桑那州加密货币储备法案在众议院委员会获得通过，进入三读阶段；
4）4月22日，美国立法者提出针对利用波多黎各作为避税天堂的加密货币税收法案；
5）4月23日，美国总统特朗普：加密货币行业亟需明确的监管政策；美国证交会主席阿特金斯：首要任务是为数字资产打下坚实的基础。
其它
1）4月18日，OpenAI上线Flex处理模式：API费用减半，但牺牲响应速度及稳定性；
2）4月18日，字节Seed开源UI-TARS-1.5：基于视觉-语言模型构建的多模态智能体。
5. 市场展望
4月24日-4月30日，仍然采用中线交易策略：BTC现货在169,400美元处挂卖单，73970美元、59935美元、45900美元处挂抄底买单；
ETH现货继续在5125美元处挂卖单，1240美元处挂抄底买单都不必撤。
风险提示：加密货币市场波动较大，建议投资者控制仓位，设置止损。上述所有内容仅供参考，不作为本交易所具体的投资建议。
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