如何有效建立穩定幣策略，優化多元化投資組合

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  穩定幣總市值，圖片來源：Coin Metrics

  
  
  

  三、常見的穩定幣多元化策略

  穩定幣在加密交易者的投資組合中有著獨特的地位。做為與法幣或者高價值商品儲備相掛鉤的加密貨幣，它們既有著加密貨幣的特徵，也擁有傳統資產的穩定屬性。因此，將穩定幣納入投資組合不僅可以增強穩定性、降低投資風險，還可以創造更多的投資機會。

  
  

  3.1、將一部分資金分配給穩定幣

  投資加密貨幣之前，選擇投資哪種加密貨幣極其重要。一旦做出決策，後續所有的投資策略都會依此執行。最常見的加密貨幣投資組合是將大部分資金分配給主流加密貨幣，這些幣種的波動性較小，且具備很高的長期價值。除此之外，還應預留一部分資金購買穩定幣，這邊方便隨時調整戰略，增持看好的加密貨幣。

  對於加密新手或者保守的加密投資者來說，通常建議按照以下方式分配資金：

  
  

  購買幣種	資金比例	幣種示意
  主流加密貨幣	50%	BTC、ETH、SOL等
  穩定幣	20%	USDT、USDC等
  明星幣種	10%	ORDI、WLD等
  熱議幣種	5%	1000SATS、Doge等
  NFT 或 DeFi	5%	無聊猿等等

  以上幣種僅為示意，不做為投資參考

  
  

  占比 20% 的穩定幣通常是一種投資緩沖策略。可以幫助投資者在快速變化的加密市場中，逢低買入優質幣種，並可做為風險管理工具，在一定程度上保障投資的穩定性和平衡。正如主流幣種的資金占比高達 50% 一樣，這也是一種策略上的平衡，這種組合可以很好的平衡收益與風險之間的關系，確保投資者在較低的風險下，獲取更好的收益。但需要注意的是，以上的投資結構僅是一種範例，並不是一種投資建議。上述投資組合的最佳比例會因個人的投資目標、風險承受力、投資策略而有較大差異。

  
  

  3.2、使用穩定幣進行交易與對沖

  穩定幣的進行交易或者對沖的最佳選擇。因為交易成本較低，且訪問方便，這使得它們可能更適合降低重大風險。此外，與將加密貨幣提現成法幣相比，穩定幣有著更多的優勢。

  穩定幣是活躍在加密交易中的基礎貨幣。它們在快速波動的加密市場中提供了一個穩定的錨點，很適合做為倉位進出的錨點與收益的變現。另外，穩定幣還可有效的對沖市場波動和傳統貨幣的波動。避免投資者免受意外的市場低迷和貨幣貶值影響。

  
  

  3.3、短期持有與長期持有策略

  穩定幣可以在市場低迷期間為投資者的資金避險，讓投資者能夠根據風險偏好與市場動態穩步的調整策略。在波動的市場中，持有穩定幣可以為短線操作提供更多機會，但這也會帶來更多的風險，例如短時內的幣價劇烈波動可能會導致短線操作產生巨額損失。熟練的加密交易者經常會使用穩定幣，對目標加密貨幣進行短線投資，從而使市場在普遍下跌的情況下也保有一定利潤。但這其中最大的挑戰是如何平衡好風險大小與損益之間的關系。

  對於長期持有者來說，他們可以通過質押生息，來穩步提升穩定比價值，降低交易風險的同事，還能收獲質押利息。因此，除去通貨膨脹的影響之外，持幣賺息是長期持有穩定幣利益最大化的方式之一。

  
  
  

  四、制定穩定幣投資組合策略的詳細步驟

  本章節將會提供評估風險承受能力、投資分配策略、持倉多元化、探索高收益的基礎教程，您可以參考下方步驟開啟加密貨幣投資之旅：

  
  

  4.1、第 1 步：確定投資目標並評估風險承受能力

  在投資之前，確定投資目標並評估風險承受能力至關重要。這種評估標準是開放性的，每個人的評判方式都有所不同。舉例來說，穩健的投資者認為 50% 的收益就已經非常不錯了，激進的投資者往往想要追求數倍數十倍甚至數百倍的投資收益。很顯然，不同的投資目標，其風險程度是不同的，主流幣也許不會有數十倍的收益，但往往也不會有超預期的極端暴跌，少量黑馬山寨幣也許會有數十倍的暴漲，但也可能在一夜之間歸零。

  因此，最穩健的方式，還是評估下自身狀況和投資傾向。確定後通過分散型投資，來均衡的降低風險，重要的是，請配置一定數量的穩定幣，這會幫助投資者拉低平均投資成本，降低投資風險。

  
  

  4.2、第 2 步：及時調整穩定幣資金占比

  一種謹慎的方法是，在投資過程中及時調整穩定幣的資金占比。在動蕩的市場中，穩定幣的占比越高，您的資產損失可能性就越小，但收益率可能就會越低。而具體的穩定幣比例要取決於個人的風險承受力、投資目標與市場狀況。

  保守的投資者會持有較高比例的穩定幣，以降低風險；激進的投資者降低穩定比占比，以期購買更多優質資產，獲取更大的潛在回報。因此，根據市場動態，及時調整穩定幣的占比，就能在降低風險的投資，獲得更多的投資機會。

  
  

  4.3、第 3 步：盡量持有多種類型的穩定幣

  多元化的分散投資是常見的投資策略，穩定幣也不例外。前文我們說到，穩定幣有很多個種類，它們各自擁有的風險也不盡相同，為了確保投資過程順利，投資者可以適當持有不同種類的穩定幣，以降低單一幣種的意外風險。舉例來說，Tether (USDT) 、USD Coin (USDC) 分別占據穩定幣排行榜的前兩位，它們的價值穩定性經過了市場的檢驗，可以適當的持有。

  而 Dai (DAI) 和 TerraClassicUSD (UST) 則是不同機制下的穩定幣種，應視使用場景與用途的不同斟酌決定。這是因為該類別的去中心化穩定幣可能存在意外風險，例如在極端行情下的脫鉤、代幣治理引發的透明度與控盤問題。這些問題的存在，導致大眾投資者更傾向於選擇 USDT、USDC 這類市值大、儲備金充足的頭部幣種做為對沖工具。

  當然，市面上還有很多優秀的穩定幣，USDC、USDT 和 BUSD 等中心化穩定幣提供了更傳統、受監管的方法，而 DAI 和 UST 等去中心化穩定幣則引入了不同的機制和潛在風險。在考慮投資組合策略時，一定要分散投資，降低風險。此外，投資決策還應符合投資者的風險承受能力和投資目標。

  
  

  4.4、第4步：探索穩定幣高收益的持幣生息策略

  在加密貨幣市場，持有穩定幣往往擁有比傳統儲蓄更高的收益機會。持幣者會面臨多種高收益的持幣生息理財產品可供選擇，這其中包括在中心化交易所的穩定幣借貸、質押產品，或投資 DeFi 產品。這類產品的顯著特點是擁有適當的收益率，收益穩定風險較低。

  此外，如果想要提高穩定幣的盈利能力，還可以嘗試利用不同穩定幣之間的價格差進行幣幣交易，以賺取額外的收益。例如 FameEX 交易所的 USDC/USDT、DAI/USDT ，在交易中可以發現，不同穩定幣對之間總會存在微薄的價格差，這就是賺錢的關鍵，且由於穩定幣價值的穩定性，使用這類幣對交易，既安全，又能賺取更多的收益。

  當然，在 L1 與 L2 網絡中，還存在一系列的借貸協議與 DEX ，它們往往會提供更高收益的理財產品，這些產品通常是為了質押更多的加密貨幣，以暴漲自身生態系統的穩定運行，例如由 Maker 支持的 Spark Protocol 就因提供超過 5% 的 DAI 利息而脫穎而出。AAVE 也提供了一個非常合適的持幣生息平台。 Curve Finance 則迎合了尋求複雜策略的高級 DeFi 用戶。CVX 通過提供額外獎勵來提高 Curve Finance 產品的收益率。
  

  
  

• Curve 質押池的年利率，圖片來源：Curve

需要注意的是，一些不太成熟的借貸協議或者十分複雜的投資策略，可能在收獲高收益的同時，也存在著極大的風險。是借貸生息劃算還是質押生息劃算，這是一個很複雜的問題。很多投資專家也警告說 DeFi 協議通常會蘊含一些與智能合約相關的風險，投資者需要慎重考慮每筆投資，多多利用少量資金測試不同產品，以更好的控制投資風險。

五、投資穩定幣的風險和注意事項

理清投資穩定幣的相關風險和必須考量的因素，對於成功投資來說至關重要。本章節主要討論與穩定幣相關的投資風險和應該考慮到的關鍵因素。

5.1、與穩定幣相關的潛在風險

穩定幣雖然有很多的優勢，但也有一些關鍵的挑戰急需解決，下面我們探討其中兩個主要風險：

• 中心化風險：由於部分穩定幣種需要為用戶提供傳統法幣購買加密貨幣的通道，因此，這類穩定幣必須有一個中心化的機構來進行匯兌操作。例如，Tether (USDT) 宣稱其發行的每一枚 USDT 都可以等值兌換成 1 美元，這項操作通常是由相應的中心化機構控制進行。這種中心化的操作方式，往往蘊含資金被盜用、凍結或被未經授權的訪問等風險，加之中心化機構不受限制的發行穩定幣或可造成惡性通脹等一系列問題。

• 交易對手風險：每個穩定幣都有一定的儲備金來支撐代幣價值。但並非每一個穩定幣都有足額的儲備金，這就會導致它更多的會依賴第三方手段來維持幣值的穩定，這種情況一旦被發現，很容易發生踩踏型擠兌，從而產生嚴重的幣價下滑和市場恐慌。

此外，全球的穩定幣監管環境也日趨嚴格。各地法規的變化也可能極大的影響穩定幣的價值穩定性和合法性。加上抵押品（無論是法幣、商品、其他加密貨幣）都存在貶值風險，貶值的聯動也可能會造成穩定幣價值的下跌。這些風險都是市場中常見的類型，加密新手在投資過程中，務必要時刻觀察，規避此類風險，確保投資順利。

» 進一步閱讀：FameEX研究院：穩定幣Tether(USDT)，究竟是牛市發動機？還是加密市場最大的軟肋？

5.2、投資穩定幣之前需要考慮的因素

投資穩定幣之前，請務必了解清楚該穩定幣的運行機制。這其中包括它是如何與其他資產掛鉤、如何進行維護的。無論它們是法幣抵押、加密貨幣抵押，還是算法運行，其代幣的透明度是最關鍵的。投資者應及時關注它們的審計頻次、可信度、儲備金的透明度等要素。並適當調查該幣種的採用度、應用場景，以確定該幣種是否擁有長期的價值穩定性與生存能力。

六、如何獲取穩定幣？

獲取穩定幣十分簡單，可以通過多種方式來完成。接下來我們分享一些加密新手專業交易者通用的簡易指南。

6.1、穩定幣獲取方式

獲取穩定幣有多種方法，接下來我們會介紹其中最常見的幾種方式：

• 交易所購買：最常見的方式是在交易所購買穩定幣。例如 FameEX、Binance、Coinbase 和 Kraken 等交易所都允許用戶直接用法幣購買穩定幣或將其他加密貨幣交易成穩定幣。

• 場外交易：很多 P2P 平台會為交易雙方提供撮合交易的平台，允許雙方直接進行法幣買賣穩定幣的操作。這可以讓購買穩定幣的購買形式更靈活，購買的費用更低，但需要謹慎交易，並進行盡職調查，以免發生凍卡、詐騙等常見風險。

• DeFi 平台：對資深的加密投資者來說，在 DeFi 平台借貸穩定幣或挖礦獲取穩定幣也是一種常見的方式。無論是 Uniswap 和 Aave 等平台都有類似的產品推出。

• 加密貨幣 ATM 機/商店：在香港等全球的各個地方，存在合法的加密貨幣 ATM 機或加密貨幣商店，可以直接將法幣兌換成穩定幣，也可以將穩定幣兌現成法幣。需要注意的是，將穩定幣兌換成法幣的操作需要考慮兌換點所在地，一般都會兌換成當地的法幣。另外需要注意的是，這種形式往往會產生較高的交易手續費。

6.2、購買穩定幣的最佳交易所

對於喜歡在交易所購買穩定幣的加密交易者來說，以下幾個交易所是最受歡迎的。

• FameEX：加密新手可以在 FameEX 輕鬆完成注冊並獲得新手禮包。此外它允許用戶使用信用卡或儲蓄卡直接購買穩定幣。

• 幣安：它具有較高的知名度與多種幣種選擇，因此吸引了大部分的投資者。由於其交易的複雜性，它顯然更適合專業投資者。

• Kraken：它以安全性而聞名，並支持多種法定貨幣，非常適合使用美元、歐元交易穩定幣的用戶。

• Uniswap：它提供了一個以去中心化方式交換以太坊代幣（包括各種穩定幣）的平台，但由於交換門檻較高，它也更適合專業投資者。

以上的平台都有獨特的優勢，滿足不同用戶不同的穩定幣需求，可以通過個人的偏好與需求，選擇合適的平台購買穩定幣，並將相應策略集成到投資與交易的過程中去。

七、持有穩定幣的最佳策略

持有與管理穩定幣投資組合需要考慮各個方面因素，確保價值穩定的同時，還要充分考慮其儲存的安全性。接下來我們會簡單的分享定期監控策略、調整策略、安全儲存策略，以供加密新手參考：

7.1、定期監控與及時調整策略

定期調查穩定幣與及時調整穩定幣策略十分重要。這其中涉及到監控與調查每個穩定幣儲備金的具體情況，以確保該儲備金足以支撐穩定幣價值的穩定。另外，及時調整各個穩定幣的數量占比，可以減輕任何單一穩定幣失敗或脫鉤事件帶來的風險。

7.2、安全儲存策略

對於想要長期持有穩定幣的投資者來說，要充分利用硬件錢包等冷錢包儲存方案確保資金安全。這些設備可以離線儲存穩定幣的私鑰，保護它們免受在線黑客攻擊。另外，實時多重簽名的錢包也能提供額外的安全性，在執行交易之前需要進行多重批準，從而拒絕未經授權的訪問，這對金額巨大的錢包來說非常重要。此外，請在信譽良好的平台交易或持有穩定幣，並定期在安全位置備份錢包訊息（包括私鑰和恢復短語），以確保在設備故障、丟失、被盜時能夠訪問您的穩定幣。

八、結論

穩定幣可以讓加密投資者以較小的成本進軍加密市場，並對沖市場波動。它們提供了更順暢的交易與更多的投資機會。但投資者仍需要了解不同類型的穩定幣、價值穩定機制以及相關風險，採用適當的策略將穩定幣納入到投資組合當中，以增強投資的穩定性、流動性與抗風險能力。投資者還需要持續監控自己的投資策略，確保安全存儲，適應市場變化，以實現對穩定幣的最佳利用。

常見問題

Q：穩定幣如何實現投資組合的多樣性？

穩定幣可以通過提供加密貨幣市場敞口來增加投資組合的多樣性，而不會像其他數字貨幣那樣產生波動。由於它們通常與法定貨幣或黃金等穩定資產掛鉤，因此可以在傳統資產和加密資產之間提供平衡，從而降低投資組合的整體風險。

Q：投資穩定幣有哪些風險？

儘盡管穩定幣的價值十分穩定，但它也存在風險。這些風險包括監管變化、錨定的資產貶值以及安全漏洞等風險。其儲備金或管理實體出現任何問題都會影響穩定幣的價值。

Q：穩定幣如何保持穩定性？

穩定幣主要通過資產抵押或者算法機制來維持其價值的穩定性。抵押穩定幣由法定貨幣、加密貨幣或大宗商品等其他資產支持，而算法穩定幣則使用基於智能合約的方法來管理市場供需，旨在保持其價值的相對穩定。