Tether（USDT）對加密市場的影響：推動牛市力量還是重大風險？

關鍵點：

• 穩定幣 Tether（USDT）的交易量已超過比特幣和以太坊，達到 24 小時交易量 50,757,412,596 美元。

• 在過去24小時內，Tether（USDT）共記錄了1,980,304筆交易。其中包括兩筆超過1億美元的大筆交易，總計150筆超過1000萬美元的交易。 Tether 在這 24 小時內的交易數量高於任何比特幣、以太坊和幣安銀行 硬幣。

• 資本層面，Tether（USDT）面臨潛在的贖回風險。這是因為管理用戶資金的公司 Tether Limited Inc. 可能不會將所有收到的美元以原始形式存入銀行。

在加密貨幣市場中，穩定幣Tether（USDT）已經超越比特幣和以太坊位居交易榜首位，24小時交易量為50,757,412,596美元。其24小時交易量佔市值比例高達57.66%，而大多數其他幣種均在5%以下。這項數據不僅顯示Tether（USDT）是最受歡迎的穩定幣之一，也顯示在流通量上沒有其他加密貨幣可以與其競爭。加密貨幣投資者普遍認為，其驚人的交易量和不斷增加的每日交易量使Tether（USDT）成為潛在引領加密貨幣市場走向多頭市場的主要推動力。但反過來說，如果Tether（USDT）遇到風險，也可能成為加密市場最大的「黑天鵝」事件。

1. 什麼是泰達幣（USDT）？這種穩定幣的簡介

Tether（USDT）是由 Tether Limited Inc. 公司在多個公共區塊鏈網路上發行的加密貨幣。 Tether Limited Inc. 聲稱，對於每發行一個 USDT 代幣，都會保留 1 美元或等值資產作為儲備金。因此，從理論上講，Tether 與美元掛鉤並保持 1:1 的比例，其市值的波動性應該會較小。此舉旨在使Tether（USDT）成為一種高度穩定的穩定幣。

除了安全、匿名、靈活、無國界、低成本等加密貨幣的典型概念外，Tether（USDT）還提供傳統法幣的價格穩定性。這種結合使得 Tether (USDT) 在短短幾年內成為最廣泛採用和流通的加密貨幣之一。

從長遠來看，Tether（USDT）成本低廉、全球跨國自由流通、安全匿名等特點有望成為流通和支付領域的新寵。它有望引領穩定幣市場顯著成長，並有可能從價值數千億的市場擴展到價值數兆美元的市場。這使其成為加密貨幣市場中另一個具有戰略重要性的領域。

» 進一步閱讀：如何使用信用卡和金融卡即時購買 Tether (USDT)

2. Tether（USDT）基本訊息

Tether（USDT）的基本資訊如下表：

上表全面概述了Tether（USDT）的基本資訊。現在讓我們深入探討一下進入更多 專案團隊簡介的詳細解釋。

3. Tether(USDT)團隊介紹

3.1.里夫柯林斯 (Reeve Collins) 擔任 Tether 首任首席執行官

里夫‧柯林斯 (Reeve Collins) 是一位長期從事廣告業的企業家。 2014年，他與Brock Pierce和Craig Sellars共同創立了一個名為Realcoin的加密貨幣項目，並擔任執行長。 2014 年 11 月，柯林斯宣布將 Realcoin 更名為 Tether (USDT)，一種與美元掛鉤的數位貨幣。公開記錄顯示，2015 年，柯林斯出售了 Tether 的股份，離開了管理團隊，並創立了 BLOCKv，這是一個面向區塊鏈開發人員的共享協議平台。

3.2. Tether 前共同創辦人：Brock Pierce

布羅克·皮爾斯 (Brock Pierce) 是加密貨幣領域最早的佈道者之一。在進入這個領域之前，他是一名迪士尼兒童演員，後來與新員工史蒂夫班農 (Steve Bannon) 一起創立了視頻遊戲公司 Internet Gaming Entertainment。比特幣出現後，他憑藉著自己超前的敏感度和出色的個人能力，成為了比特幣基金會的主席。他也是第一個區塊鏈投資基金 Blockchain Capital 以及 EOS、Block.one 和 Mastercoin 的共同創辦人。重要的是，他被公認為 Realcoin 的創始人之一，Realcoin 是 Tether (USDT) 的前身。 2014年，Brock Pierce與Giancarlo Devasini等人在英屬維京群島共同創立了Tether Holdings Ltd.。不過，他很快就離開了 Tether 團隊。

3.3. Tether 前執行長：Jean-Louis van de Velde

2013年，Jean-Louis van de Velde成為加密貨幣交易所Bitfinex的首席執行官，也是Bitfinex控股公司DigFinEx的共同創辦人。在主導 DigFinEx 收購 Tether 後，Tether 新創團隊的多名成員離職，Jean-Louis 接任 Tether（USDT）第二任首席執行官，一度持有其 15% 的股份。值得注意的是，Jean-Louis van de Velde 同時擔任 Bitfinex 和 Tether 的執行長。在他的領導下，Tether 成長為市值排名前三名、交易量排名前三的加密貨幣之一。這項成就不僅為他帶來了名氣，也引發了人們對 Tether (USDT) 參與潛在比特幣價格操縱的更多審查和質疑。

3.4. Tether 現任執行長：PaoloArduino

2023 年 12 月，Jean Louis van der Velde 辭去 Tether 執行長一職，任命公司首席技術長 (CTO) Paolo Ardoino 兼任執行長。 Paolo Ardoino 也擔任 Bitfinex 交易所執行長。

Tether 的領導層變動恰逢 SEC 對幣安的趙長鵬 CZ 和 FTX 進行起訴。因此，Paolo Ardoino 被任命為 Tether 執行長被廣泛解讀為應對日益嚴格的監管環境的策略舉措，與 Tether 在資金管理、監管、審計和銀行業務方面的全面合規策略保持一致。它也凸顯了加密貨幣高層面臨的複雜法律挑戰。

2024 年 Tether 領導團隊，資料來源：Tether.to

3.5. Tether 財務長：Giancarlo Devasini

Bitfinex 合夥人 Giancarlo Devasini 是 Tether 早期開發初始團隊的成員，與 Tether Holdings Ltd 的 Brock Pierce 密切合作。自 2013 年以來，他一直是 Tether 和 Bitfinex 的關鍵決策者，擔任雙重首席財務官（CFO）在他們的成長中發揮著至關重要的作用。截至 2018 年，Giancarlo Devasini 擁有 Tether (USDT) 約 43% 的股份，使其成為其最大股東之一。

3.6. Tether OGC：Stuart Hoegner

Stuart Hoegner 擁有 Tether 15% 的股份，是其第三大股東。他還擔任 Tether 和 Bitfinex 的總法律顧問 (OGC) 的雙重角色。他於 2014 年加入 Bitfinex，一直是加密貨幣的傑出專家，與國際證券委員會、監管機構、財政部、加拿大智慧財產局以及參議院銀行、貿易和商業常務委員會進行接觸。此外，Stuart Hoegner 是《比特幣法律》的編輯，這是一本有關加密貨幣法律和法規的綜合書籍。

3.7. Tether第四大股東：Christopher Harbourne

Christopher Harbourne 是一位擁有英國和泰國雙重國籍的商人，擁有 Tether (USDT) 約 13% 的股份，使其成為第四大股東。他做出了巨額政治捐款，包括向英國政黨捐款1480萬英鎊，向英國前首相鮑里斯·約翰遜捐款100萬英鎊，這是英國歷史上向單一政客捐款最多的一筆。

4. Tether（USDT）背後的公司

Tether Limited Inc. 也擁有 Bitfinex 加密貨幣交易所。 Tether Limited Inc.於2014年在香港成立，負責推出和營運Tether平台，以及發行Tether代幣。 Tether Operations Limited 和 Tether International Limited 是 Tether Holdings Limited 的子公司。 Tether 代幣在各種區塊鏈（包括以太坊和 Tron）上發行和兌換，並存在於不同的代幣協議（例如 ERC-20 和 TRC-20）上。 Tether Limited 作為 Tether 代幣的發行人，堅稱它們與法定貨幣或黃金以 1:1 的比例掛鉤，並聲稱它們 100% 得到其儲備的支持。

資料來源：Tether.to

根據美國官方消息商品期貨交易委員會據透露，Tether 與多家公司有關聯，包括 Tether Holdings Limited、Tether Limited、Tether Operations Limited、Tether International Limited 等。此外，國發改委網站上的公開文件紐約州總檢察長辦公室 顯示Tether Limited是Tether（USDT）的發行公司。

作為 Tether（USDT）的發行人和營運商，Tether Limited 83%的股份分別由 Giancarlo Devasini、Stuart Hoegner 和 Christopher Harbourne 持有。而且，Christopher Harborne和Jean Louis是Tether（USDT）的實際控制人和最大股東。

值得注意的是，Tether Limited 是 iFinex Inc. 的子公司，該公司還擁有 Bitfinex 加密貨幣交易所。

5. Tether（USDT）如何運作？

當有人將法定貨幣兌換成 USDT 存入 Tether 的儲備時，Tether 就會創建等量的數位代幣。然後可以轉移、儲存或交易這些 USDT 代幣。例如，如果有人向 Tether 儲備金存入 100 美元，他們將獲得 100 個 Tether 代幣，反映了 1 比 1 的美元與代幣比率。當用戶選擇將其 Tether 代幣兌換回法定貨幣時，這些特定的 Tether 代幣將停止流通。

5.1. Tether（USDT）在區塊鏈上如何運作？

與許多其他數位貨幣一樣，Tether 在不同的區塊鏈上運行。如前所述，Tether (USDT) 在多個區塊鏈平台上運行，包括Algorand、Avalanche、比特幣現金的簡單帳本協議(SLP)、以太坊、EOS、Liquid Network、Omni、Polygon、Tezos、Tron 、Solana 和國家礦山。在這些公共區塊鏈網路中，相應的傳輸協議促進了Tether（USDT）的發行和贖回。

在實際發行過程中，Tether（USDT）的發行公司Tether Limited根據實際需要在多個公鏈網路中發行或添加USDT代幣。這些新增的USDT處於「已授權但未發行」狀態，統一儲存在Tether儲備中。它們不在市場上流通。當用戶向 Tether Limited 存入美元時，該公司為用戶創建一個帳戶，從儲備金中提取相應數量的 USDT 代幣，轉入用戶帳戶，然後這些代幣進入二級市場。

此外，用戶還可以在二級市場（例如 FameEX 交易所）以法定貨幣購買 USDT 代幣。

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同樣，用戶可以在二級市場出售USDT以獲得法幣或其他加密貨幣。

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Tether Limited 提供了贖回 USDT 代幣的官方流程。用戶需要將USDT代幣償還給Tether。隨後Tether將銷毀USDT代幣並將美元退還至用戶指定的銀行。這就形成了發行、交易、流通、贖回、銷毀的完整週期，以確保Tether（USDT）與法幣等價物掛鉤。

5.2 可用的 Tether (USDT) 網絡

Tether Limited 目前主要部署在多個區塊鏈平台上的 ERC20 標準 USDT 代幣。其中包括以太坊、Avalanche、Polygon 和 Cosmos 區塊鏈（透過 Kava），以及 Omni、Tron、EOS、Liquid、Algorand、比特幣現金 (BCH)、Solana、Polkadot、Kusama、Tezos 和其他網路。然而，從 2023 年 8 月 17 日開始，Tether 停止了 USD₮-Omni、USD₮-Kusama 和 USD₮-BCHSLP 的鑄造。

資料來源：Tether.to

6. Tether（USDT）流通分析

在不斷發展的加密貨幣中，Tether（USDT）以其廣泛的流通量和高交易量而成為著名的參與者。 Tether 以其穩定性和廣泛採用而聞名，其在數位貨幣市場的影響力透過其在頂級加密貨幣中的排名可見一斑。其獨特的地位，由跨公共鍊網路的大量持有代幣的獨特地址支持，凸顯了其在數位金融領域的關鍵作用。

資料來源：CoinMarketCap

截至2023年12月31日，Tether（USDT）24小時交易量為50,757,412,596美元，以91,698,266,069美元的市值排名加密貨幣市場第三位。這佔加密貨幣市場總量的5.56%。 Tether (USDT) 是交易量最大的加密貨幣，在主要公鍊網路中擁有超過 55,631,848 個持有該代幣的唯一地址。

資料來源：OkLink

根據OkLink數據，過去24小時內Tether（USDT）總計發生1,815,872筆交易。其中超過1億美元的交易有2筆，1000萬美元以上的交易有150筆，100萬美元以上的交易有2,677筆，每筆價值超過10,000美元的交易有175,020筆。 Tether 的 24 小時交易量超過了比特幣、以太坊和 BNB 的總和。

資料來源：CoinGeCko

CoinGecko數據顯示，截至目前，穩定幣產業總市值為1,350億美元。 Tether（USDT）以72%的市佔，是最接近的競爭對手USDC的3.79倍，幾乎構成市場壟斷。從上述數據可見，Tether（USDT）作為傳統金融與加密金融之間的橋樑，無論是作為定價單位還是作為價值媒介都發揮著不可替代的重要作用。

7. Tether（USDT）安全風險

在資本層面，Tether（USDT）存在一定的贖回風險。這是因為接收用戶資金的實體 Tether Limited 並未將收到的所有美元存入銀行。根據來自訊息泰達幣官方網站，每個 USDT 代幣均由 Tether Limited 提供的 100% 儲備資產支持。這些儲備資產包括傳統貨幣和現金等價物，也可能包括 Tether 向第三方提供的貸款的其他資產和應收帳款。這意味著，在目前發行的超過900億枚USDT代幣中，只有一部分美元實際存放在銀行，其餘部分以現金等價物的形式存在。

資料來源：Tether (USDT) 官方報告

根據Tether官網9月30日發布的獨立審計報告，現金、現金等價物及其他短期存款構成Tether（USDT）總資本儲備的85.73%。具體來說，現金和銀行存款僅佔這些儲備的0.4%，而短期美國國債則佔76.44%。以總資產95,255,649,665.36美元計算，用戶短期內易於變現的資產為62,749,594,442美元，佔總資產的65.87%。

其他儲備資產包括公司債（0.1%）、貴金屬（3.65%）、比特幣（1.92%）、其他投資（2.61%）和擔保貸款（5.98%）。此外，還有貨幣市場基金、隔夜逆回購協議、定期逆回購協議和美國國庫券，它們都有特定的贖回期限。值得注意的是，貴金屬（3.65%）、比特幣（1.92%）、其他投資（2.61%）和擔保貸款（5.98%）佔了很大一部分，也存在波動風險。如果出現極端的市場狀況，Tether（USDT）可能面臨高達數百億美元的風險。

來源：Tether (USDT) 官方問答

從Tether（USDT）發行機制來看，「授權但未發行」的USDT代幣儲存在Tether的金庫中。這些代幣不流通，也不對 Tether 的市場價值做出貢獻。只有收到用戶資金後，Tether Limited 才能發行對應的 USDT 代幣。此外，Tether Limited 必須確保在收到用戶的 USDT 代幣後，立即將其全額兌換為美元。這意味著用戶的資金不是用於購買 USDT 代幣，而是用於質押以換取 USDT 代幣。 Tether Limited 擁有這些資金的託管權，但無權使用它們。因此，Tether（USDT）可以自由使用的資產很可能僅限於交易費用或總資產與總負債之間的差額。

結論

總體而言，Tether（USDT）以其巨大的發展潛力、龐大的用戶基礎和廣泛的應用範圍而聞名，在推動加密貨幣市場走向牛市方面發揮了至關重要的作用。其每日交易量可被視為市場在某一水準上的看漲和看跌趨勢的指標。此外，作為一種交易和價值媒介，Tether（USDT）有望吸引更多行業和應用，從而提高為加密貨幣用戶提供的服務品質。然而，隨著全球加密貨幣監管變得更加嚴格，Tether（USDT）必須更加明智地管理其資金並確保其財務監管的合規性和透明度。這對於防止其在極端市場條件下成為加密市場的主要風險至關重要。

» 進一步閱讀：什麼是穩定幣？每個加密貨幣初學者都應該知道

常問問題

Q：什麼是泰達幣（USDT）？

答：Tether（USDT）是一種與美元以 1:1 的比例掛鉤的加密貨幣穩定幣。它由 Tether Limited 發行，作為交易媒介廣泛應用於加密貨幣市場，提供穩定的價值儲存並減輕交易波動。儘管 USDT 聲稱完全由美元支持，但其儲備持有量仍面臨爭議。儘管如此，它仍然是加密貨幣交易中最受歡迎的穩定幣之一。

Q：在哪裡可以購買 Tether (USDT) 代幣？

答：USDT 代幣可以在各種加密貨幣交易所購買，包括 FameEX。在 FameEX 上，您可以在「購買加密貨幣」部分使用一系列法定貨幣購買 USDT。此外，您還可以透過現貨交易功能將 100 多種不同的加密貨幣轉換為 USDT。

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